Für das SZ-Institut hat Scope untersucht, welche Mischfonds zu den Besten ihrer Art gehören.
Auf der Suche nach den Top-Produkten wurden neben der Wertentwicklung auch Faktoren wie Volatilität, Kosten, Volumen und Kontinuität im Management begutachtet.
Mehr als 1700 weltweit investierende Mischfonds stehen Anlegern in Deutschland zur Verfügung. Klassischerweise kombinieren sie Aktien, Anleihen und Liquidität, einige nutzen weitere Vermögenswerte wie Rohstoffe oder Anteile anderer Fonds.
Damit sich Anleger in dem sehr breiten Angebot zurechtzufinden können, hat Scope im Auftrag des SZ-Instituts untersucht, welche Mischfonds zu den Besten ihrer Art gehören. Ausgewertet wurden die vier Peergroups für globale Mischfonds – jede für sich getrennt. Auf der Suche nach den Top-Produkten wurde nicht nur die Wertentwicklung berücksichtigt. Auch Faktoren wie Volatilität, Kosten, Volumen und Kontinuität im Management spielten eine Rolle.
Quantitative Filter: Weniger als 100 Fonds überstehen Auswahlprozess
Als erster Schritt wurden Fonds aussortiert, die weniger als fünf Jahre auf dem Markt sind und weniger als 100 Mio. Euro verwalten. Damit soll sichergestellt werden, dass sich ein Fonds bereits am Markt etabliert und seine Leistungen eine ausreichend lange Zeit unter Beweis gestellt hat.
Der zweite Schritt besteht aus einem Rendite-Check. In die engere Auswahl kamen Fonds, die sich sowohl über fünf Jahre als auch über ein Jahr besser entwickelt haben als der durchschnittliche Konkurrent. Gleichzeitig wurden Negativ-Merkmale einbezogen: Aus der Liste der verbliebenen Fonds wurden diejenigen eliminiert, die zu den teuersten 25% ihrer Vergleichsgruppe gehören. Außerdem wurden Produkte ausgeschlossen, die zum volatilsten Viertel zählen.
Qualitative Analyse schränkt Fondsuniversum weiter ein
Der quantitativen Auswertung folgte eine qualitative, in der alle Fonds aus der Vorauswahl weiter untersucht wurden, um gewisse Standards sicherzustellen. Eine Bedingung war, dass das Fondsmanagement bzw. ein Mitglied des Managementteams seit mindestens fünf Jahren im Amt ist. Auch die Anlagestrategie durfte sich in diesem Zeitraum nicht verändert haben. Auf diese Weise wurde gewährleistet, dass Investoren in diesen Produkten eine hohe Kontinuität vorfinden. Zusätzlich wurden die Nachvollziehbarkeit des Anlagekonzepts und die Handelbarkeit betrachtet.
Nach Abschluss des Qualitäts-Checks blieben 38 Fonds übrig, die sämtliche Vorgaben erfüllen konnten. Sie zählen zu den besten Vertretern ihrer Art.
Die Anzahl an herausragenden Fonds unterscheidet sich je nach Vergleichsgruppe. In der ausgewogenen und der konservativen Peergroup wurden jeweils elf Produkte herausgefiltert, in der flexiblen zehn. Bei den dynamischen Mischfonds überstanden sechs den Selektionsprozess.
Die ausgezeichneten Produkte finden Sie in unserer Studie. https://www.scopegroup.com/dam/jcr:2daa679f-ff31-4ed3-aee5-be2d8b5e5f9f/Scope%20Auswertung%20globale%20Mischfonds.pdf
Hier geht es zum Artikel der Süddeutschen Zeitung. https://advertorial.sueddeutsche.de/advertorial/sz-institut/top-mischfonds-2024/
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