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Aon veröffentlicht DAX 40 Geschäftsberichts-Analyse 2021 und blickt auf aktuelle Entwicklungen

 

Für die DAX-Unternehmen haben sich die Rahmenbedingungen ihrer Pensionsverpflichtungen im Geschäftsjahr 2021 positiv entwickelt. Das zeigt die aktuelle DAX-Studie des Dienstleistungsunternehmen Aon plc (NYSE: AON) zum Stichtag 31.12.2021. Darin werden alljährlich bAV-relevante Bilanzkennzahlen analysiert und die Anlage- und Risikostrategien der im DAX gelisteten Unternehmen dargestellt.

Trotz der Erweiterung des DAX von 30 auf 40 Unternehmen ist die absolute Höhe der Pensions­verpflichtungen nahezu auf dem gleichen Stand wie im Vorjahr geblieben: von ca. 408 Mrd. Euro in 2020 (dreißig Unternehmen) auf 418 Mrd. Euro in 2021 (vierzig Unternehmen). Das liegt zum einen an einer deutlichen Steigerung des Rechnungszinses, zum anderen daran, dass die Pensionsverpflichtungen der meisten Neuzugänge im DAX vergleichsweise gering sind. Mit Ausnahme von Airbus, Siemens Energy (mittlerweile nicht mehr im DAX) und Siemens Healthineers blieben die Pensions­verpflichtungen bei den Neueinsteigern unter 1 Mrd. Euro. Bezogen auf die inländischen Pläne stieg der Rechnungszins von durchschnittlich 0,77 % (2020) auf 1,18 % (2021). Teilweise gingen dadurch die Verpflichtungen um bis zu 10 % zurück. Die Unternehmen profitierten 2021 außerdem von einer positiven Stimmung auf den Kapitalmärkten und konnten hohe Renditen erzielen. Dadurch und durch weitere Dotierungen ist das durchschnittliche Deckungsvermögen deutlich gestiegen: der Ausfinanzierungsgrad erreicht mit 72% einen Höchststand, so dass sich die Last der Pensionsrückstellungen in den Bilanzen der DAX-Unternehmen erkennbar reduzierte.

Blick in die Gegenwart und Zukunft

Die aktuelle Zins- und Inflationsentwicklung wird erhebliche Konsequenzen für die Rückstellungen der Unternehmen haben. Seit Jahresbeginn sind die Zinsen deutlich gestiegen, sie liegen derzeit bei 3 % bis 3,5 %. In aktuellen Quartalsberichten zeigt sich bereits, dass sich durch den Anstieg die Pensionsverpflichtungen in einer Größenordnung von 20 % bis 30 % gegenüber dem letzten Jahresabschluss reduzieren.

Andererseits zeigt die Auswertung entsprechender Risikoanalysen der DAX-Unternehmen innerhalb der Geschäftsberichte, dass der Anstieg der langfristigen Inflationsannahme um 50 Basispunkte die Pensionsverpflichtungen um ca. 4 % erhöhen würde. Der Effekt ist also geringer als bei vergleichbaren Sprüngen beim Rechnungszins. Dennoch sind die Unterschiede zwischen den einzelnen Unternehmen teils erheblich und reichen von 1 % bis  7%.

„Während der Rechnungszins nach internationalen Rechnungslegungsstandards eine Momentaufnahme zum Bewertungsstichtag darstellt, sind die weiteren Bewertungsparameter langfristige Annahmen für die nächsten Jahre bis Jahrzehnte. Das heißt, dass die aktuelle Inflationsrate von circa 7 Prozent durchaus eine gewisse Rolle bei der Festlegung der nächsten Bewertungsannahmen spielen wird,“ erläutert Christoph Tellmann, Senior Consultant bei Aon. „Mittel- und langfristig wird man sich jedoch weiterhin an den Prognosen und Zielen der Europäischen Zentralbank orientieren, sodass die inflationsabhängigen Bewertungsannahmen voraussichtlich bei der kommenden Jahresabschlussbewertung moderat im Bereich von 50 Basispunkten steigen werden.“

Blick auf den Kapitalmarkt: Zinsanstieg ein zweischneidiges Schwert

Der drastische Zinsanstieg, der bei der Bewertung der Pensionsverpflichtungen zu geringeren Verpflichtungsumfängen führt, zeigt bei der Entwicklung der Kapitalanlagen seine umgekehrte, negative Wirkung. Im ersten Halbjahr wurden die Kapitalmärkte von vielen Faktoren, aber insbesondere von den gestiegenen Zinsen, negativ beeinflusst. Ein solcher Zinsanstieg wurde sowohl in seinem Ausmaß als auch in seiner Geschwindigkeit mindestens seit Einführung des Euro, aber auch Jahre darüber hinaus, noch nicht beobachtet. Das Zusammenspiel der geopolitischen Gemengelage und der sich verschlechternden wirtschaftlichen Aussichten verursachte gleichzeitige Kursrückgänge bei nahezu allen gängigen liquiden Anlageklassen (Aktien, Staatsanleihen, Pfandbriefe, Unternehmensanleihen). So haben die großen europäischen Aktienindizes im ersten Halbjahr zwischen -12 % und -18 % an Wert verloren. Die Verluste von eigentlich als schwankungsärmer und weniger risikobelasteten Investments wie beispielsweise Staatsanleihen aus der Eurozone, beliefen sich im gleichen Zeitraum auch auf ca. -12 % (gemessen an gängigen Indizes). Somit sind die gewohnten Diversifikationseffekte zwischen Aktien- und Anleiheinvestments, die sonst eine risikoreduzierende Wirkung im Portfoliokontext entfalten, in der aktuellen Phasen weitestgehend ausgeblieben. Mit dem andauernden Krieg in der Ukraine, den Unsicherheiten bezüglich der Energieversorgung großer Teile Europas und den weiter hohen Inflationsraten scheint derzeit kein Licht am Ende des Tunnels. Das stellt Anleger am Kapitalmarkt vor große Herausforderungen. Mögliche Langfristfolgen der Klimakrise als weitere potenzielle Treiber von Inflation und wirtschaftlichen Risiken sind dabei derzeit noch gar nicht konkret absehbar.

„Im vergangenen Jahr führte ein positives Marktumfeld im Kapitalanlagebereich und ein Anstieg der Rechnungszinsen zu einer Entlastung bei den Pensionsrückstellungen. Pauschale Prognosen für den kommenden Jahresabschluss sind derzeit noch schwierig, da sich aus erheblich steigenden Rechnungszinsen und höheren Inflationsannahmen sowie tendenziell wohl eher rückläufigen Deckungsvermögen gegenläufige Effekte ergeben. Insgesamt ist mit einem deutlichen Rückgang bei den Pensionsrückstellungen nach internationalen Bilanzierungsvorschriften zu rechnen. Unternehmen sind diesbezüglich gut beraten, frühzeitig konkrete Auswertungen der verschiedenen Einflussfaktoren vorzunehmen, um erhebliche bilanzielle Überraschungen zu vermeiden,“ fasst Rafael Krönung, Geschäftsführer der Aon Solutions Germany GmbH, die gegenwärtige Entwicklung zusammen.

Hier können Sie die Geschäftsberichts-Analyse 2021 downloaden. https://www.aon.com/getmedia/a7467a65-796e-4fe5-9472-6026d8d63ba4/Aon-DAX-Studie-fur-2021.pdf

 

Verantwortlich für den Inhalt:

AON Holding Deutschland GmbH, Caffamacherreihe 16, ­20355 Hamburg, Tel: 0 40/36 05­0, Fax: 0 40/36 05­10 00, www.aon.com

Marsh McLennan freut sich über die Auszeichnung als ESG Leader – Broker bei den ersten ESG Insurer Awards 2022.

 

Die ESG Insurer Awards sind die ersten ihrer Art und wurden ins Leben gerufen, um die führenden Unternehmen und Persönlichkeiten der Versicherungswirtschaft auszuzeichnen, die sich für den Fortschritt im Bereich Umwelt, Soziales und Governance (Environmental, Social, Governance – ESG) einsetzen.

Die ESG Insurer Awards basieren auf der Analyse einer umfassenden Zahl von Antworten von Teilnehmern des Versicherungsmarktes und bauen auf der ESG-Umfrage von Lloyd’s auf, die The Insurer Anfang 2022 durchgeführt hat.

Diese Studie bot einen umfassenden Überblick über die ESG-Ansätze im gesamten Lloyd’s-Markt. Die Studie deckt 70 Prozent des Lloyd’s-Marktes ab und bot Einblicke in ESG-Positionen und -Richtlinien innerhalb des Marktes, half aber auch, die führenden Unternehmen in jedem Bereich zu identifizieren.

Marsh McLennan engagiert sich für den Aufbau einer nachhaltigen Welt für unsere Kolleg:innen und Kunden.

Erfahren Sie mehr: https://www.theinsurer.com/esg-awards/winners

 

Verantwortlich für den Inhalt:

Marsh GmbH, Lyoner Straße 36, 60528 Frankfurt am Main, Tel: + 49 (0) 69 6676 0, www.marsh.de

Going Public!, Defino, iS2, Zielke Research Consult und Morgen & Morgen kooperieren

 

Nachdem Mitte Juli das Norm-Modul für die Abfrage von Nachhaltigkeitspräferenzen verabschiedet wurde, bringen nun auf dessen Basis fünf namhafte Marktteilnehmer rechtzeitig zum 2. August ein leicht handhabbares Tool für den haftungssicheren Umgang mit dem Thema Nachhaltigkeit auf den Markt: den „ESG-Profiler“. Für die rasche und effektive fachliche Einführung sorgt die Going Public! Akademie für Finanzberatung AG. Für die Abfrage der Nachhaltigkeitspräferenzen zeichnet inhaltlich die Defino Institut für Finanznorm AG und technisch das Softwarehaus iS2 Intelligent Solution Services AG verantwortlich. Die anschließende Auswahl kompatibler Produkte basiert auf der Vergleichssoftware des Analysehauses Morgen & Morgen GmbH in Kooperation mit der Zielke Research Consult GmbH.

Eine kurze Online-Schulung bestehend aus sechs Web Based Trainings (WBT) von insgesamt zwei Stunden Dauer führt in die Themen Nachhaltigkeit, Nachhaltigkeitspräferenzen und nachhaltige Anlageberatung ein. Die Lernzeiten sind vollständig IDD-fähig.

Nahtloser Übergang von der DIN-konformen ESG-Analyse bis zur Produktempfehlung

Aus der Qualifizierung führt der Weg nahtlos in den von Defino entwickelten und von dem Spezialisten für Software und IT-Consulting iS2 programmierten, netzbasierten Fragebogen. Dieser kann durch die Möglichkeit der digitalen Unterschrift auch zur Dokumentation herangezogen werden. Der Fragebogen ist auf Konformität mit dem ESG-Modul in der DIN-Norm 77230 zertifiziert und von Professor Schwintowski, Humboldt Universität zu Berlin, mit einem rechtswissenschaftlichen Bestätigungsvermerk versehen.

Der Online-Fragebogen führt Beratende und ihre Kundschaft durch sieben Frageschritte, die – exakt der Norm folgend – in den meisten Beratungsfällen auf drei Schritte zusammengefasst werden können. Er ist damit einfacher handhabbar und zugleich rechtssicher, da DIN-Normen geeignet sind, fehlende oder unklare Regulatorik zu ersetzen.

Durch Nutzung des digitalen Fragebogens können Maklerinnen und Vermittler auch einen Beitrag zu mehr Klarheit in der Branche sorgen: Die in der Befragung erhobenen Daten sollen anonymisiert genutzt werden, um die Präferenzen der Kundschaft zu begreifen und für die Entwicklung passender Produkte zu nutzen.

Aus der Präferenzabfrage können Beratende direkt in die von Morgen & Morgen bereitgestellte Auswahl von kompatiblen Produkten springen. Das haftungssichere Produktmatching baut auf dem gemeinsam von Zielke Research Consult und Morgen & Morgen entwickelten Produktlabel für nachhaltige Versicherungsprodukte auf.

Dr. Carsten Zielke, Urheber des Produktlabels, ist ausgewiesener Nachhaltigkeitsexperte und Mitglied verschiedener einschlägiger Gremien auf nationaler und europäischer Ebene. Er hat als Vertreter des Bundes der Versicherten an der Entwicklung des ESG-Moduls beim Deutschen Institut für Normung DIN mitgewirkt. Sein System der geprüften Artikel 8- und 9-Zuordnung leitet Beratende zu passenden Nachhaltigkeitsprodukten. Es garantiert so, dass die seitens der Kundschaft geäußerte Präferenz in der Beratung berücksichtigt wird und rechtssicher geeignete Produkte angeboten werden können.

Haftungssichere Dokumentation der Präferenzabfrage

Als Ergebnis des Prozesses erhalten alle Beteiligten die Dokumentation der Präferenzabfrage als PDF-Datei, welche die Vertragspartner mit Hilfe der elektronischen Signaturlösung inSign von iS2 unterzeichnen. Ein zweites PDF beinhaltet die vorgeschlagene Produkt-Auswahl. Diese bezieht sich ausschließlich auf Produkte von Gesellschaften mit Nachhaltigkeitslabel.

Vertriebe, Pools, Maklerinnen und Vermittler, die noch unsicher sind, wie sie den Beratungserfordernissen ab dem 2. August gerecht werden sollen, können den ESG-Profiler schnell und ohne aufwendige technische Vorbereitung einfach, intuitiv und haftungssicher einsetzen.

Über die DEFINO Institut für Finanznorm AG:

Die DEFINO Institut für Finanznorm AG ist aus der 2011 gegründeten gleichnamigen GmbH hervorgegangen. Vorrangiger Geschäftszweck des in Heidelberg ansässigen Unternehmens ist die Zertifizierung von Personen, Unternehmen und Hilfsmitteln, die von DEFINO initiierte und andere wesentliche Standards und Normen für die Finanzbranche vollständig und verbindlich umsetzen, sowie Unternehmen, die die vollständige Umsetzung dieser Standards und Normen unterstützen.

Im Dienste der mit Finanzberatung befassten Unternehmen, Berater und Vermittler sowie im berechtigten Verbraucherinteresse initiiert und etabliert das DEFINO Institut allgemein gültige DIN-Standards und -Normen  zur nachhaltigen Verbesserung der Versicherungs- und/oder Finanzberatung. Das Unternehmen arbeitet dabei eng mit dem Deutschen Institut für Normung (DIN), mit Wissenschaftlern, Verbraucherschutzorganisationen und Experten des Finanzdienstleistungsgewerbes zusammen. Vorstand des DEFINO Instituts ist Dr. Klaus Möller. Vorsitzender des Aufsichtsrats ist Dr.  Bernward Maasjost. Vorsitzender des DEFINO-Kuratoriums ist Dr. Herbert Walter.

 

Verantwortlich für den Inhalt:

Defino Institut für Finanznorm AG, Kirschgartenstr. 52, 69126 Heidelberg, Tel: 06221 6732073, www.defino.de

Als erfahrener Extremläufer ist es blau direkt-Geschäftsführer Oliver Pradetto sportlich gewohnt zu fighten, an persönliche Grenzen und im Zweifel auch weit darüber hinaus zu gehen.

 

Was der Pool-Chef bei allem Einsatz immer beherzigt, er bleibt niemals mittendrin im Geschehen stehen, sondern treibt sich und damit blau direkt zu immer neuen Rekordhöhen (Umsatzzuwächse seit zehn Jahren von 31 % p. a.) eindrucksvoll an, was sich auch an der kräftigen Steigerung bei den Provisionserlösen seines Maklerpools in den vergangenen Jahren ablesen lässt:  ++ 60,3 Mio. €/+25,9 % gegenüber Vorjahr (2019)  ++ 83 Mio. €/­+37,7 % (2020) und 124,6 Mio. €/+50,1% (2021). In diesem Jahr peilt der Pool gar die neue Bestmarke von ca. 160 Mio. € an. Umso überraschender vernahm der Markt die Ankündigung, dass Pradetto nach 22 Jahren seinen baldigen Rückzug aus dem operativen Tagesgeschäft plant. Ohne gleichzeitig seine Befürchtungen, die er mit der Fonds Finanz-Mehrheitsübernahme durch Hg Capital im Dezember 2021 verknüpfte (vgl. ‘k-mi’ 50/21), vor einem drohenden europäischen Superpool zu verbergen. Doch dieses Schreckensszenario ist haarscharf abgewendet worden, auch weil blau direkt sich hier aus dem Spiel nahm, um dann selbst kräftig zuzuschlagen. Doch der Reihe nach:

Fonds Finanz, umsatzmäßig die Nr. 1 im Poolmarkt (190 Mio. € Provisionserlöse in 2020), spürt im Ver­sicherungssegment verstärkt den Atem von blau direkt, die wiederum zahlenmäßig zwar noch einen nennenswerten Umsatzabstand zu den Münchnern aufweisen, prozentual aber seit Jahren auf der Überholspur fahren. Sieht Hg Capital deshalb blau direkt nicht als erstes Beuteziel? Von ‘k-mi’ befragt, will sich blau direkt aus verständlichen Gründen dazu nicht äußern, aus bestens vernetzten Kreisen der Ver­siche­rungswirtschaft wissen wir vertraulich jedoch, beide Seiten führten zuletzt ergebnisoffene Übernahmegespräche, die den Atem bei so manchem Versicherungsvorstand hinter vorgehaltener Hand stocken ließ! Denn wäre es tatsächlich zur Elefantenhochzeit gekommen, die Konzentration auf der Vertriebsabnahmeseite hätte einerseits für eine Einkaufsmacht gesorgt. Andererseits hätte sich die heutige Vielfalt der freien Pool-Wege für die Maklerschaft extrem verengt, was dauerhaft zu einer gefährlichen Abhängigkeit gegenüber einem erdrückend starken Pool-Jumbo hätte führen können. Mit dem angekündigten Einstieg des amerikanischen Private-Equity-Riesen Warburg Pincus bei blau direkt werden die Karten nun jedoch ganz neu gemischt.

Unklar ist nach dem ersten offiziellen Statement seitens blau direkt geblieben, wie sich künftig die Gesell­schafteranteile bei blau direkt verteilen sollen. Pradetto teilt ‘k-mi’ hierzu mit: “Das steht tatsächlich nicht fest. Die aktuell bekannt gewordene Anmeldung beim Kartellamt ist handelsrechtlich für einen der nächsten geplanten Trans­aktionsschritte vorgeschrieben, beschreibt aber nicht das von den Partnern angestrebte Ziel, sondern den zweiten einer Reihe von Transaktionsschritten. Bis zum Abschluss des zweiten Transaktionsschritts sind weiterhin 100 % des Unternehmens bei den aktuellen Eigentümern (Oliver Pradetto 80 %, Lars Drückhammer 20 %). Geplant ist der Umbau von blau direkt in ein europaweit agierendes Unternehmen. Dazu wird die bisherige Personengesellschaft in eine Kapitalgesellschaft umgewandelt und dann zu 100 % in eine deutsche Holding, ihrerseits in eine international tätige Holding eingebracht. Ziel ist es, für das Unternehmen, einen handelsrechtlichen und steuerrechtlichen Rahmen zu schaffen, der einerseits Zugang zu den Kapitalmärkten bietet und andererseits international wettbewerbsfähig europaweit operativ arbeiten kann.“

Bei Warburg Pincus, LLC, New York handelt es sich um einen Unternehmensentwickler, der in rund 1.000 Unternehmen in mehr als 40 Ländern mit ca. 97 Mrd. USD (Stand Oktober 2021) investiert ist. In Deutschland sorgte im Jahr 2016 eine 33,33 % Beteiligung an 1&1 Internet bereits für Beachtung. 2020 folgte eine Beteiligung an Infoniqa Holding GmbH und 2020 an McMakler. Geschäftsführer der Warburg Pincus Deutschland GmbH und Co-Head von Warburg Pincus LLC für Europa ist René Obermann, Ex-CEO der Deutschen Telekom. Der blau direkt-Chef benennt uns die Hintergründe für die Wahl dieses Partners: “Das Unternehmen stellt uns für den Umbau sein Know-how, Zugang zu Kapitalmärkten und sein umfassendes Netzwerk zur Verfügung. Während blau direkt weiterhin das operative Geschäft leiten wird – die Geschäftsführung bleibt ausschließlich seitens blau direkt besetzt, der Beiratsvorsitz wird von blau direkt gestellt – wird Warburg Pincus den strukturellen / formalrechtlichen Umbau planen und moderieren. Die bis­herigen Eigentümer von blau direkt werden sich an der Holding beteiligen. Beide Eigen­tümer bleiben unverändert mit vollem Vermögen investiert. Hierfür sind vorübergehend 35 % geplant. Die übrigen 65 % wird zunächst Warburg Pincus übernehmen. Es ist jedoch geplant, im Rahmen eines Company Engineering das Unternehmen durch weitere in die Holding kommende Partner zu verstärken. An diese wird Warburg Pincus bei entsprechendem Verhandlungserfolg Prozente abgeben. Wer am Ende der Transaktionskette wie viel Prozent hält, hängt wesentlich von den Verhandlungsergebnissen ab. Wir werden jeweils trans­parent informieren, wenn Transaktionsschritte wirksam vollzogen wurden. Fest steht: Am Ende der Umgestaltungsphase nach ca. 5 bis 7 Jahren wird Warburg Pincus voraussichtlich keine Beteiligung mehr am Unter­nehmen halten. Dass Warburg Pincus als Investor von Transaktionsgewinnen profitiert, bleibt unbenommen.“

Beide Seiten streben somit keinen Unternehmensverkauf im herkömmlichen Sinne an, bei dem Anteile gegen Geld getauscht werden. Die beiden Pool-Gesellschafter Pradetto und Drückhammer geben stattdessen 100 % von blau direkt gegen 35 % Anteile an einer deutlich größeren neuen blau direkt ab – so der Plan. Bei der Kürung von blau direkt von ‘k-mi’- sowie ‘versicherungstip’-Lesern zum amtierenden ‘Maklerpoolsieger des Jahres 2021’ mit der Note 2,1 (vgl. ‘k-mi’ 51/21) zeigte sich abseits der reinen Umsatzzahlen ein deutlicher Vorsprung gegenüber Fonds Finanz auf Rang 12 mit der Note 3,1 (vgl. ‘k-mi’ SP 50/21). U. a. blieb die Zufriedenheit auf Seiten der fachkundigen Juroren mit dem bereitgestellten technologischen Angebot des Umsatzmarktführers erheblich hinter der Leistungsbeurteilung gegenüber den Lübeckern zurück, wo blau direkt derzeit die Messlatte für den Markt anlegt. Allerdings, was bleibt von der heutigen Stärke und der vielfach gelobten blau direkt-Community als Konzernvehikel eines Private Equity-Konzerns erhalten?

Pradetto tritt möglichen Befürchtungen entgegen: “Da das operative Geschäft im aktuellen Wirkungskreis verbleibt, erwarten wir keine wesentlichen Änderungen in der Philosophie oder dem operativen Vorgehen des Unternehmens. Wir erwarten durch die Möglichkeit weiterer Kooperationen Verbesserungen der Dienstleistung und eine größere Wettbewerbsfähigkeit. Wenn wir das heutige Wirkungsfeld des unabhängigen Maklers in Deutschland erhalten wollen, benötigt der Maklermarkt einen Player, der in seiner branchenspezifischen Investitionsfähigkeit Digitalriesen wie PingAn oder Amazon etwas entgegensetzen kann. Wir sind überzeugt, dass uns der Ausbau unseres Unternehmens diesem Ziel näher bringt.“ Den heutigen eigenen Stärken scheint man sich bewusst zu sein, die deshalb auch bewahrt werden sollen, wie der blau direkt-Chef erklärt: “Die Veränderung der Eigentümerstruktur ist eine Folge des Unternehmensausbaus, insbesondere der Bündelung unserer Kräfte mit anderen Marktteilnehmern. Der aktuelle Eigentümerkreis bleibt jedoch in vollem Umfang investiert, insofern wird die bisherige Philosophie und Vision des Unternehmens fortgetragen.“

Zukünftige Wachstumsfelder liegen für blau direkt auch in einer fortschreitenden Internationalisierung der Geschäftsmärkte. Bislang ist das Unternehmen in Deutschland und Österreich, seit dem Vorjahr auch in Estland tätig. Ein Engagement in Serbien und Rumänien wird aktuell geprüft. Die Norddeutschen setzen auch weiter auf ihre Hauptwachstumstreiber wie  ++ Technologieführerschaft durch Kooperation und Zusammenführungen mit weiteren Unternehmen  ++ Entwicklung von einem Maklerpool zu einem Infrastrukturdienstleister  ++ effiziente Prozesse und Outsourcing-Dienstleistungen an Vertriebe, mittelständische Makler, Banken, Belegschaftsmakler und auch an andere Maklerpools. Sieht Pradetto nun mit dem Einstieg von Warburg Pincus auch sein Lebenswerk als vollendet und damit abgeschlossen an?

“Nein. Mein persönlicher Rückzug aus dem Tagesgeschäft bedeutet mehr Freiraum für die verantwortlichen operativen Mitarbeiter, die die letzten Jahre den Kurs unseres Unternehmens ohnehin schon geprägt haben. Er gibt mir die Möglichkeit, mein Netzwerk und Erfahrung stärker als bisher zu nutzen und das Unternehmen strategisch stärker zu begleiten. Ich durfte mithelfen, aus blau direkt einen starken nationalen Player, einen Technologiemarktführer und das wachstumsstärkste Unternehmen der Finanzbranche zu machen. Mein Ziel aber ist es, das Unternehmen ‘too big to fail’ zu machen. Gelingt es uns, das Unternehmen in den Milliarden-Umsatzbereich zu führen, werden die Arbeitsplätze und Karrieren meiner Mitarbeiter sicher sein, unsere Partner gewinnen ein enormes Maß an wirtschaftlicher Sicherheit und Unabhängigkeit hinzu und unsere Versicherungspartner können sicher sein, einen offenen Markt für ihre Produkte vorzufinden. Das wiederum garantiert dem Verbraucher höchste Dienstleistungsqualität in der Versicherungsvermittlung. Damit wäre mein Lebenswerk für mich vollendet. Da liegt aber noch ein gutes Stück Arbeit vor uns allen”, prophezeit der Pool-Chef.

‘k-mi’-Fazit: blau direkt ist mit dem neuen starken Partner Warburg Pincus ein echter Coup gelungen, der die Marktkonsolidierung nun weiter antreiben wird. Mit einem Gesellschaftsanteil von 35 % an der neuen blau direkt halten die Alteigentümer die Zügel mit gewissen Vetorechten dabei weiter in der Hand. Mit dem Zufluss frischen Geldes wird die Gesellschaft ihren Weg als Infrastrukturdienstleister für den freien Vertrieb weitergehen können. Dies ist die positive Botschaft für alle Vermittler, denn der Markt benötigt auf seinem fortschreitenden Digitalisierungspfad Wettbewerb und keine Monopolstellungen.

 

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kapital-markt intern Verlag GmbH, Grafenberger Allee 337a, 40235 Düsseldorf, Tel: +49(0)211 6698-199, www.kapital-markt-intern.de

Softwarelösung im Einklang mit MiFID-Anforderungen an Banken und Anlageberater:innen

 

Ab 2. August verpflichtende Abfragen zu Nachhaltigkeitspräferenzen (ESG) abgebildet – Neue „Advisory Suite“ kommt ab Juli 2022 als White-Label-Lösung auf den Markt

Das Frankfurter Fintech-Unternehmen portagon, das komplexe Finanzmarktprozesse digitalisiert, bringt im Juli 2022 mit der „Advisory Suite“ eine digitale Beratungsstrecke für die Finanzanlageberatung auf den Markt. Die Softwarelösung erleichtert Bank- und Anlageberater:innen den Beratungsprozess und minimiert ihre Rechts- und Haftungsrisiken, bzw. die ihrer Institute. Die Advisory Suite bildet die Finanzanlageberatung im Einklang mit der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID) und spezifischen Compliance-Anforderungen ab.

Die Beratungsstrecke bringt Bank- und Anlageberater:innen und ihre Kund:innen per Video-Meeting und damit ortsunabhängig zusammen und erlaubt ihnen, alle regulatorisch verpflichtenden Beratungsschritte inkl. der Dokumentation gemeinsam und im persönlichen Gespräch zu bewältigen. Auch Nachhaltigkeitskriterien (Environmental, Social, Governance – ESG), die voraussichtlich ab 2. August 2022 abgefragt werden müssen, sind in der Softwarelösung bereits abgebildet.

Wesentlicher Bestandteil der Advisory Suite ist die regulatorisch verpflichtende Geeignetheitsprüfung, über die die persönliche und wirtschaftliche Situation des/r Kunden/in, seine/ihre Anlageziele und sein/ihr Risikoprofil erfasst wird. Diese Angaben werden im System von portagon hinterlegten Zielmärkten und Anlageprodukten gegenübergestellt, was zu einem Geeignetheitsabgleich führt. Fällt dieser positiv aus, ist ein digitaler Zeichnungsabschluss möglich.

„Die Anforderungen im Anlegerschutz sind seit der Finanzkrise 2008/2009 enorm gestiegen, entsprechend hoch sind die Rechts- und Haftungsrisiken für Bank- und Anlageberater:innen“, sagt Johannes Laub, Gründer und Geschäftsführer von portagon. „Unsere Advisory Suite reduziert diese Risiken erheblich und bildet den operativen Aufwand vollständig digital ab. Die Berater:innen gewinnen Zeit, um ihren Kund:innen besser Anlageempfehlungen geben zu können.“

Im Rahmen der Beratungsstrecke abgefragte Kundendaten bleiben dauerhaft beim federführenden Institut oder dem/der Berater/in hinterlegt. Damit kann die Finanzanlageberatung nach erfolgter Geeignetheitsprüfung und Dokumentation zu einem späteren Zeitpunkt fortgesetzt werden. Im Einklang mit Vorgaben der MiFID wird das Beratungsgespräch aufgezeichnet. Auf Anfrage Dritter, bspw. der internen Revision, von Wirtschaftsprüfungsgesellschaften oder einer Aufsichtsbehörde wie bspw. der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungen (BaFin), kann die Aufnahme jederzeit zugänglich gemacht werden.

Die Beratungsstrecke soll in Zukunft weiterentwickelt werden. Dabei wird die Analyse der im Prozess gewonnenen Daten eine wichtige Rolle spielen, damit Anlageberater:innen bessere Anlageempfehlungen geben oder eigene Produkte zielgerichteter vermarkten können. Darüber hinaus können Bank- und Anlageberater:innen durch die Vernetzung über die Infrastruktur von portagon ihren Anleger:innen nach elektronischer Freigabe auch Produkte anderer Emittenten anbieten.

Über portagon

Als Pionier der digitalen Finanzwirtschaft schafft portagon einen einfachen, unabhängigen und verlässlichen Zugang zum privaten Kapitalmarkt. Mit der führenden technologischen Infrastruktur und dem besten Ökosystem vernetzt portagon Emittent:innen, Intermediäre und Investor:innen, um Transaktionen sicher, schnell und kosteneffizient abzuwickeln.

 

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portagon GmbH, Baseler Str. 10, 60329 Frankfurt am Main, Tel: 069 25474130, www.portagon.com

Interview mit Dr. Rainer Reitzler, CEO der Münchener Verein Versicherungsgruppe, Andree Breuer, Geschäftsführer Honoris Finance GmbH und Michael W. Matz, Vertriebsdirektor Banken- und Honorarvermittlervertrieb der Münchener Verein Versicherungsgruppe

 

FBM: Herr Dr. Reitzler, wie kam der Münchener Verein auf das Thema Honorarvermittlung?

Dr. Reitzler: Michael Matz und ich kennen uns seit mehr als 25 Jahren, und als ich ihn Anfang 2017 für den Münchener Verein gewinnen konnte, holten wir uns damit auch die Expertise für die Themen Nettoprodukte, Honorarberatung und Honorarvermittlung ins Haus.

FBM: Herr Matz, ich stelle mir das nicht ganz so einfach vor, in einem Versicherer, der doch im Lebensversicherungsbereich aus dem provisionsbasierten Verkauf kommt, so eine neue Art des Vertriebes und der Berater zu etablieren?

Michael W. Matz: Dazu muss ich sagen, dass alle beim Münchener Verein, insbesondere die ganze Geschäftsleitung, aber auch ganz wichtig der verantwortliche Aktuar, mitgegangen sind. Gerade für den Aktuar ist es nicht leicht, bei den Kosten so extrem abzuspecken und bei der Flexibilität zuzulegen, da das ja alles auf Kosten der Erträge geht. Aber ohne hier ans Limit zu gehen, können sie Nettoprofis wie Herrn Breuer mit seiner Firma Honoris Finance und die daran angeschlossenen Berater nicht von einer Zusammenarbeit überzeugen.

FBM: Herr Breuer, was veranlasst Sie, mit dem Münchener Verein zusammenzuarbeiten?

Andree Breuer: Erstmal kennen Herr Matz und ich uns schon seit über zehn Jahren und haben früher schon sehr vertrauensvoll und erfolgreich zusammengearbeitet. Als er dann zum Münchener Verein gegangen ist, hat es nicht lange gedauert und wir saßen mit den Verantwortlichen, u. a. auch Herrn Dr. Reitzler, zusammen an einem Tisch. Das war gerade zu der Zeit, wo sich Honoris Finance auch strategisch weiterentwickeln wollte. Wir haben neben unseren bestehenden einen weiteren Produktpartner gesucht, der uns und auch die Dimension der verschiedenen Möglichkeiten der Honorarberatung versteht und auch bereit war, unsere Vorstellungen in neue Produkte zu gießen.

FBM: Was heißt das konkret?

Andree Breuer: Ein Beispiel: Auf Wunsch vermittelt und betreut die Honoris Finance GmbH selbst Kapitalanlagen als Vermögensverwalter. Hierzu setzt sie ihre Erkenntnisse der Finanzmathematik- und Wissenschaft ein und bietet diese Dienstleistung dann auch honorarbasierten Finanz- und Versicherungsvermittlern an. Die HF-Vermögensverwaltung mündet bei einer Fondspolice in zehn bestimmte Honoris Finance-Portfolios, die der Münchener Verein exklusiv zur Verfügung stellt.

Ein zweites Beispiel ist der Honorartarif mit wählbarer Betreuungsvergütung. Hier geht es darum, dass Kunden und Vermittler kein Front Up-Honorar vereinbaren, sondern eine laufende Vergütung bezahlen wollen. Um hier den Verwaltungs- und Inkassoaufwand so gering wie möglich zu halten, beauftragt der Kunde im Antrag den Versicherer, dies für ihn auszuführen.

Michael W. Matz: Dies ist ein Produkt, dass sich auch ganz hervorragend für kleinere Volksbanken oder auch Sparkassen eignet, die zwar gegen Honorar vermitteln wollen, den Aufwand des Rechnung Schreibens und des Inkasso aber scheuen. Das nimmt ihnen der Münchener Verein ab.

FBM: Herr Dr. Reitzler, wie fanden Ihre anderen Vertriebswege diese neue Art der Vermittlung?

Dr. Reitzler: Der Münchener Verein ist noch nie mit dogmatischen Scheuklappen durch die Welt gegangen. So haben wir z. B. schon früh einen sehr erfolgreichen Direkt- und Kooperationsvertrieb eingeführt und auch der Honorarvermittlervertrieb hat sich gut eingefügt, sodass wir jetzt vier Vertriebswege haben: Eine schlagkräftige Ausschließlichkeit,den Maklervertrieb, der derzeit vor allem mit unserem Top-Produkt ZahnGesund am Markt für Furore sorgt, sowie die zwei vorher genannten, was übrigens auch die Abhängigkeit von einem Vertriebsweg deutlich reduziert. Wir sind genauso vielfältig wie unsere Kunden und damit fahren wir ausgezeichnet.

FBM: Wie sieht die Zukunft aus, was wollen Sie gemeinsam erreichen?

Andree Breuer: Wir wollen in Zusammenarbeit mit dem Münchener Verein weitere Vermittler gewinnen, die planen, zumindest Teile ihres Geschäftes auf Honorarvermittlung umzustellen.

Dr. Reitzler / Michael W. Matz: Wir verstehen den Bedarf von Honorarvermittlern und unterstützen mit maßgeschneiderten Produkten und entsprechender Betreuung.

FBM: Welchen Nutzen hat ein Vermittler, der Teile seines Geschäftes auf Honorarbasis anbieten will?

Andree Breuer: Neben den ganzen Dienstleistungen wie Einführung in die Honorarvermittlung, rechtsichere Verträge mit dem Kunden, optimale Produkte, Inkasso, eine herausragende Portfolioperformance sowie Zertifizierung über 15 Jahre etc. bieten wir dem Vermittler z. B. an, dass er seine Kunden einlädt. Im Gespräch erklären wir dann diesen Kunden, warum es Sinn macht, sich hier gegen Honorar beraten zu lassen.

FBM: Herr Dr. Reitzler, rechnet sich das Engagement für den Münchener Verein und wo wollen Sie hin?

Dr. Reitzler: Wir investieren in diesen Vertriebsweg Honorarvermittler, indem wir nicht zuletzt sehr niedrige Ertragsmargen in den Produkten akzeptieren und auch immer wieder Ressourcen in die Weiterentwicklung stecken. Ich denke, wir sind heute schon eine Hausnummer in der Honorarvermittlung und wir wollen uns zu einem nennenswerten Player im Honorarvermittlungsmarkt weiterentwickeln.

FBM: Herr Matz, können Sie uns eine markante Zahl nennen, die die wachsende Bedeutung der Honorarvermittlung für den Münchener Verein aufzeigt?

Michael W. Matz: Unsere Wachstumsrate kann sich wahrlich sehen lassen. Im Gegensatz zum Gesamtmarkt entwickelt sich der Anteil der Honorartarife beim Münchener Verein rasant. Die jährliche Steigerung in den letzten Jahren beträgt ca. 50 Prozent und übertrifft regelmäßig die eigenen ambitionierten Planungen.

FBM: Herr Dr. Reitzler, wie sehen Sie den Honorarvertrieb vor dem Hintergrund der Forderung nach einem Provisionsverbot?

Dr. Reitzler: Einseitig auf den Honorarvertrieb zu setzen, hieße, ein Provisionsverbot zu verankern. Letzteres ist sehr kritisch zu sehen. Es wurde vom Gesetzgeber vieles getan, dass auch Versicherungsmakler gegen Honorar vermitteln dürfen. Aber nur wenige Endverbraucher sind willens und auch in der Lage, Honorare zu bezahlen. Um eine flächendeckende Versorgung der Bevölkerung sicherzustellen, sollte daher am dualen System festgehalten und zweigleisig gefahren werden.

 

 

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Münchener Verein Versicherungsgruppe, Pettenkoferstr. 19, 80336 München, Tel: 089/51 52 1154, www.muenchener-verein.de

Der Erstversicherungsmakler von Aon konnte Nadine Kügler erfolgreich als neuen Head of Automotive für die D-A-CH-Region gewinnen. Parallel übernimmt Kügler mit Wirkung zum 1.Juli 2022 auch die Aufgaben eines Multinational Client Directors.

 

Die 47-jährige ist Versicherungsbetriebswirtin und kommt von Willis Towers Watson. Dort hat sie seit 2010 als Director die Automotive Practice Group in Deutschland und in Österreich aufgebaut und geleitet. Von 2002 bis 2010 war Kügler bereits für Aon tätig, zuletzt als Branchenexpertin und Kundenberaterin Automotive für Süddeutschland.

Die Automobilindustrie befindet sich in einem Wandel, der maßgeblich durch innovative Antriebstechniken und die Digitalisierung vorangetrieben wird. Herkömmliche Risiken wie Brandgefahren, Qualitätsmängel, Lieferkettenunterbrechungen und Rohstoffengpässe werden um neue Gefahren erweitert. Allem voran die E-Mobilität, das autonome Fahren und die Vernetzung der Produktionsprozesse bringen vielfältige Herausforderungen mit sich. Entsprechend hoch ist die Relevanz eines umfassenden Risikomanagements in der Automobilbranche.

„Der Bereich Automotive ist für Aon eine strategisch sehr wichtige Industry Solution“, sagt Harald Resche, Geschäftsführer Aon Versicherungsmakler Deutschland. „Wir freuen uns, mit Nadine Kügler eine ausgewiesene Expertin an Bord zu haben, die neben fundierten Branchenkenntnissen auch das Know-how für komplexe Risikomanagement- und Versicherungslösungen mitbringt.“

„Neben dem Bereich Automotive unterstützt Nadine Kügler auch unser internationales Konzernkundensegment“, ergänzt Mark-Dominik Thofern, ebenfalls Geschäftsführer beim Erstversicherungsmakler von Aon. „Mit maßgeschneiderten Risikomanagement-Konzepten unterstützen wir unsere Kunden dabei, ihre Widerstandsfähigkeit zu erhöhen und sich gegen die Volatilität der Märkte schützen. So verschaffen wir ihnen einen klaren Wettbewerbsvorteil.“

 

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Rekordstände bei der Inflation: Strategien für Sparer

 

Die ansteigende Inflation und die Zinsentwicklung sind aktuell die bestimmenden Themen der Finanzbranche. Markus Knapp, Mitglied des Vorstands der Deutschen Vermögensberatung, verantwortlich für die Bereiche Versicherungen und Zentrale Vertriebsentwicklung, ist überzeugt, um in der aktuellen Situation gewappnet zu sein, benötigen Sparer vor allem einen langen Atem, Flexibilität und eine große Bandbreite an Optionen.

An dem Thema Zinswende kommt aktuell niemand vorbei. Die Inflationsrate erzielt neue Höchststände. Die hohe Teuerungsrate, insbesondere die steigenden Energiepreise und Kosten für Nahrungsmittel führen dazu, dass Verbraucher tief in die Tasche greifen müssen. Gerade Haushalte mit geringem Einkommen stellt dies vor enorme Belastungen. Die staatlichen Eingriffe wie Tankgutscheine werden zwar für etwas Erleichterung sorgen, doch langfristig benötigen die Menschen eine Strategie, um ihr Erspartes abzusichern. Denn leider wird auch das Thema Altersvorsorge bei knappem Haushaltsgeld oftmals hinten angestellt.

Staatliche Förderung bleibt relevant

Es ist Fakt, dass sich über lange Jahre bewährte Garantieprodukte kaum mehr wirtschaftlich kalkulieren lassen. Zinsdiskussionen und stark anziehende Preise wirbeln die Märkte auf. Wer als Verbraucher seinem mühsam Ersparten nicht beim Verfall zuschauen möchte, sucht nach alternativen Anlagemöglichkeiten und aufgrund der hohen Inflation oftmals auch nach Einsparmöglichkeiten. Und hat viele Fragen: Ist mein Erspartes noch gut aufgehoben? Wo drohen mir Negativzinsen? Wird meine Altersvorsorge noch reichen? Verbraucher müssen sich daran gewöhnen, dass ihre Finanzplanung nicht mehr in Stein gemeißelt ist, sondern durch die dynamischen Entwicklungen bestimmt wird.

Die aktuelle Situation verstärkt den Beratungsbedarf und zwar über alle Alters- und Verdienstgruppen hinweg. Die chancenorientierte Geldanlage, sei es in Investmentfonds oder als Bestandteil von Versicherungen, gewinnt weiter an Bedeutung. Aber sie ist kein Allheilmittel für jeden! Denn eins sollte man nicht vergessen: Im Mittelpunkt steht der Kunde. Nicht jeder kann oder will seine Ersparnisse am Aktienmarkt anlegen. Sicherheit ist für viele Anleger immer noch eines der wichtigsten Auswahlkriterien, wenn es um Geld geht. Auch ist das Interesse an staatlich geförderten Produkten ungebrochen. Mit Absenkung des Höchstrechnungszinses auf 0,25 Prozent zum 1. Januar 2022 in Verbindung mit der weiterhin bestehenden Bruttobeitragsgarantie haben nahezu alle Fondsgesellschaften und die meisten Lebensversicherer ihre Riester-Angebote inzwischen vom Markt genommen. Die Möglichkeit, privat für die Rente vorzusorgen, hat sich so für Menschen mit geringen Nettomöglichkeiten noch weiter verschärft. Denn für viele ist eine staatliche Förderung mit der Sicherheit garantierter Leistungen enorm wichtig und dieser Personenkreis benötigt Unterstützung, wenn es darum geht, die ohnehin knappen Mittel optimiert anzulegen. Die staatlich geförderte Altersvorsorge steht nicht vor dem Aus. Aber es gilt, gute Konzepte zu reformieren und zukunftsfähig zu machen.

Ein umfassendes Beratungsportfolio ist entscheidend

Es gibt keine Lösung, die für alle passt. Ob betriebliche Altersvorsorge, Fondssparen oder Basisrente: Die komplexe Ausgangslage erfordert einen kühlen Kopf und qualitative Beratung. Es ist eindeutig: Konzept schlägt Produkt. Sparer brauchen in diesem turbulenten Marktumfeld eine große Bandbreite an Optionen, um trotz Inflation und Niedrigzins vorzusorgen. Dazu ist ein umfassendes Beratungsportfolio nötig, das alle Kundenbedürfnisse abdeckt. Dieses komplexe Marktumfeld macht die individuelle Beratung unersetzbar und damit zeigt sich: Gute Beratung hat ihren Wert. Und sie sollte allen zur Verfügung stehen, unabhängig vom Bildungsniveau und der finanziellen Ausgangslage.

 

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