Archiv für die Kategorie: Bankanlagen

Die Deutsche Bank hat im zweiten Quartal 2026 ein Nachsteuerergebnis von 1,9 Mrd. Euro erzielt, ein neuer Höchstwert für ein zweites Quartal. Im Vergleich zum Vorjahresquartal entspricht dies einem Anstieg von 10%.

Der Vorsteuergewinn stieg im gleichen Zeitraum um 11% auf 2,7 Mrd. Euro. Das Ergebnis je Aktie (verwässert) legte im Vergleichszeitraum um 19% auf 0,57 Euro zu. In den ersten sechs Monaten des Jahres 2026 erzielte die Bank ein Rekordergebnis nach Steuern von 4,1 Mrd. Euro, ein Anstieg von 9% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, während das Ergebnis vor Steuern ebenfalls um 9% auf 5,7 Mrd. Euro zulegte.

Vorstandsvorsitzende Christian Sewing: „Unsere Rekordergebnisse im zweiten Quartal wurden von einer starken Wachstumsdynamik und konsequenter Kostendisziplin getragen. Wir haben unsere Globale Hausbank weiter ausgebaut, das Geschäftsvolumen gesteigert und durch operative Effizienzgewinne zusätzliche wertschaffende Investitionen finanziert. Darüber hinaus eröffnet uns der schnelle Fortschritt im Bereich Künstliche Intelligenz neue Möglichkeiten, Mehrwert für unsere Kunden zu schaffen und zusätzliche Einsparungen zu erzielen. Gleichzeitig zeichnen sich in unserem politischen und regulatorischen Umfeld zunehmend positive Trends ab. Zusammen mit unseren bisherigen Rekordergebnissen in diesem Jahr stärken diese Entwicklungen unsere Zuversicht, dass wir unsere Ziele für 2028 übertreffen können.“

Wesentliche Entwicklungen im zweiten Quartal 2026:

Weitere Fortschritte bei der Erreichung der Ziele und Stärkung zentraler Kennzahlen

Die Nachsteuerrendite auf das materielle Eigenkapital (RoTE)1 stieg auf 11,0%, verglichen mit 10,1% im Vorjahresquartal

Die Aufwand-Ertrag-Relation sank auf 63,0%, gegenüber 63,6% im zweiten Quartal 2025

Wachstum bei Erträgen und Geschäftsvolumen

Die Erträge stiegen gegenüber dem Vorjahresquartal um 9% auf 8,5 Mrd. Euro, getragen von einem starken Wachstum in allen vier Geschäftsbereichen

Das verwaltete Vermögen stieg im Quartal um 135 Mrd. Euro auf mehr als 1,9 Bio. Euro, einschließlich Nettomittelzuflüssen von 34 Mrd. Euro in der Privatkundenbank und der Vermögensverwaltung

Im Bereich festverzinsliche Wertpapiere und Währungen (FIC) erreichten die Erträge einen Rekordwert, während die Erträge im Bereich Investmentbanking & Kapitalmärkte (IBCM) im Vergleich zum zweiten Quartal 2025 um 36% zulegten

Kosten spiegeln disziplinierte Umsetzung der Strategie wider

Die zinsunabhängigen Aufwendungen legten gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 8% auf 5,3 Mrd. Euro zu. Hierin enthalten sind zusätzliche Investitionen und Kosten im Zusammenhang mit dem gestiegenen Geschäftsvolumen. Bereinigt um negative Effekte von 0,2 Mrd. Euro, einerseits durch den Ausstieg aus einem Geschäftsfeld, der mit einem positiven Kapitaleffekt einherging, andererseits durch eine Auflösung von Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten im Vorjahresquartal, betrug der Anstieg der Aufwendungen 4%

Operative Effizienzsteigerungen von 0,2 Mrd. Euro im zweiten Quartal und 0,3 Mrd. Euro seit Jahresbeginn. Maßgeblich hierfür waren gezielte Personalmaßnahmen und die Optimierung des Betriebsmodells

Qualität des Kreditportfolios bleibt insgesamt robust und innerhalb der Erwartungen

Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft lag bei 460 Mio. Euro, 11% niedriger als im Vorquartal

Die Auswirkungen des geplanten Ausstiegs aus notleidenden Risikopositionen, der die Kapitalbasis stärkt und Risiken reduziert, wurden teilweise durch die Auflösung von Overlays ausgeglichen

Kapitalstärke ermöglicht Geschäftswachstum sowie höhere Ausschüttungen an Aktionäre

Die harte Kernkapitalquote (CET1) der Bank lag bei 13,9% und damit innerhalb der operativen Zielspanne von 13,5% bis 14,0%, nach Berücksichtigung von Kapitalabzügen entsprechend einer Ausschüttungsquote von 60%

Neues Aktienrückkaufprogramm über 500 Mio. Euro aus dem Gewinn nach Steuern 2026 angekündigt und bereits in Kapitalabzügen berücksichtigt. Dieses folgt nach dem Abschluss des aktuellen Programms im Volumen von 1 Mrd. Euro

Konzernergebnis im Überblick

Finanzvorstand Raja Akram sagt: „Wir haben erneut ein starkes Quartal abgeliefert. Das Ergebnis verdeutlicht die Vorteile unserer gut diversifizierten Aufstellung und spiegelt die Stärke unserer stabilen und kapitaleffizienten Geschäftsbereiche wider: der Unternehmensbank, der Privatkundenbank und der Vermögensverwaltung. Hinzu kam die sehr starke Entwicklung der Investmentbank. Wir haben das verwaltete Vermögen sowie das Kredit- und Einlagenvolumen weiter ausgebaut und zugleich Kosten und Kapital diszipliniert gesteuert. Mit einer harten Kernkapitalquote von 13,9 Prozent und einer starken organischen Kapitalbildung sind wir weiterhin gut positioniert, um in unser Geschäft zu investieren und attraktive Ausschüttungen an unsere Aktionäre zu ermöglichen. Das unterstreicht unser nun angekündigter Aktienrückkauf in Höhe von 500 Millionen Euro aus den Ergebnissen des Jahres 2026.“

Ausbau der Globalen Hausbank: Fortschritte bei zentralen Hebeln im ersten Halbjahr 2026

Fokussiertes Wachstum:

Die Erträge stiegen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 5% auf 17,2 Mrd. Euro und stehen damit im Einklang mit dem Ziel für 2026 von rund 33 Mrd. Euro

Fortschritte in den strategischen Wachstumsfeldern: Fokus auf verwaltetes Vermögen und wenig kapitalintensive Geschäftsfelder in der Investmentbank

Privatkundenbank: Kundenvermögen stieg um 56 Mrd. Euro auf insgesamt 846 Mrd. Euro und ist somit auf dem Weg, das Ziel von 1,0 Bio. Euro bis 2028 zu erreichen

Vermögensverwaltung: Nettomittelzuflüsse von 36 Mrd. Euro im ersten Halbjahr, nach einem Rekordwert von 25 Mrd. Euro im zweiten Quartal

Unternehmensbank: Wachstum im Kreditgeschäft von 8 Mrd. Euro, Einlagen legten gegenüber dem zweiten Quartal 2025 um 26 Mrd. Euro zu

Investmentbank: Rekorderträge für ein zweites Quartal führten im ersten Halbjahr 2026 zu einem Ertragsplus von 6% im FIC- und von 20% im IBCM-Geschäft; der Marktanteil des Geschäftsbereichs IBCM in der Region EMEA stieg im zweiten Quartal 2026 um 40 Basispunkte auf 4,1% (Quelle: Dealogic)

Strikte Kapitaldisziplin:

Die harte Kernkapitalquote2 der Bank stieg auf 13,9%; starke organische Kapitalbildung unterstützte weiteres Geschäftswachstum und Kapitalabzüge für Ausschüttungen entsprechend einer Ausschüttungsquote von 60%

Portfoliomaßnahmen beinhalteten den Verkauf des Privatkundengeschäfts in Indien; mit Abschluss der Transaktion wird ein positiver Effekt auf die harte Kernkapitalquote (CET1) erwartet. Hinzu kamen Kapitaleffizienzmaßnahmen in verschiedenen Geschäftsbereichen, einschließlich Verbriefungen und des geplanten Ausstiegs aus notleidenden Risikopositionen

Neues Aktienrückkaufprogramm über 500 Mio. Euro angekündigt, welches erstmals aus dem Gewinn nach Steuern 2026 finanziert wird

Skalierbares Betriebsmodell:

Im Vergleich zum ersten Halbjahr 2025 stiegen die zinsunabhängigen Aufwendungen des Konzerns um 3% auf 10,5 Mrd. Euro

Zusätzliche Investitionen von 0,2 Mrd. Euro entfielen unter anderem auf strategische Einstellungen von Kundenbetreuern im Wealth Management sowie Neueinstellungen im Bereich IBCM. Darüber hinaus investierte die Bank in Technologie, die Optimierung ihres Betriebsmodells und den Ausbau des Angebots der Unternehmensbank

Operative Effizienzsteigerungen summieren sich auf 0,3 Mrd. Euro seit Jahresbeginn, einschließlich 0,2 Mrd. Euro im zweiten Quartal. Maßgeblich hierfür waren Personalmaßnahmen und die angestrebte Optimierung des Betriebsmodells

Privatkundenbank: alle für 2026 geplanten Filialschließungen umgesetzt.

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Schwacher Wohnungsbau verschiebt Vermögensaufbau

Das Geldvermögen der privaten Haushalte in Deutschland hat Ende 2025 mit rund 10 Billionen Euro einen neuen Rekordwert erreicht. Damit ist die finanzielle Vermögensbasis der privaten Haushalte trotz mehrerer Krisenjahre mit Pandemie, Energiepreisschock, hoher Inflation und schwacher Konjunktur im vergangenen Jahr mit knapp 5 Prozent deutlich gewachsen. Nach Einschätzung des Bundesverbandes der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken (BVR) dürfte sich dieses Wachstum im laufenden Jahr allerdings verlangsamen. Geopolitische Spannungen, eine erhöhte Unsicherheit sowie zeitweise starke Schwankungen an den Finanzmärkten belasten den Vermögensaufbau.

“Dass die privaten Haushalte trotz schwacher Konjunktur und anhaltender Unsicherheiten heute über ein Geldvermögen von nahezu zehn Billionen Euro verfügen, ist zunächst eine gute Nachricht. Sie zeigt, dass die finanzielle Vermögensbasis der privaten Haushalte in Deutschland insgesamt trotz mehrerer Krisenjahre weiter gewachsen ist”, sagt Marija Kolak, Präsidentin des BVR. “Gleichzeitig dürfen wir die Entwicklung nicht isoliert betrachten. Der Rekord ist nicht allein Ausdruck einer höheren Sparleistung. Er spiegelt auch strukturelle Veränderungen wider, die wirtschaftspolitisch aufmerksam beobachtet werden müssen.”

Der kräftige Anstieg des Geldvermögens ist auch Ausdruck einer anhaltenden Schwäche bei den Investitionen in Wohnimmobilien. Weil private Haushalte weniger Mittel in Wohneigentum investieren, fließt ein größerer Teil der verfügbaren Mittel in Finanzanlagen, heißt es in der aktuellen Sparstudie des BVR.

“Deutschland muss den Investitionsstau im Wohnungsbau endlich auflösen. Eine nachhaltige Vermögensbildung braucht auch Investitionen in Wohnraum und Wohneigentum. Deshalb brauchen wir bessere Rahmenbedingungen, damit private Haushalte wieder stärker in Wohneigentum investieren können”, mahnt Kolak.

Nach Meinung des BVR gehören dazu insbesondere schnellere Planungs- und Genehmigungsverfahren, mehr verfügbares Bauland sowie Maßnahmen zur Senkung der Baukosten. Ein stärkerer Wohnungsbau würde nicht nur den angespannten Wohnungsmarkt entlasten, sondern auch den langfristigen Vermögensaufbau der privaten Haushalte stärken.

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Kolak: Ergebnis unterstreicht Wettbewerbsfähigkeit der Gruppe – Reform der Sicherungseinrichtung erfolgreich abgeschlossen – Zukunft gestalten – finanzielle Bildung und technologische Innovation als Handlungsfelder

Die Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken hat sich im Geschäftsjahr 2025 in der anhaltenden wirtschaftlichen Schwäche Deutschlands gut behauptet. Der konsolidierte Gewinn vor Steuern lag bei 11,6 Milliarden Euro. “Unsere Banken haben solide gewirtschaftet und sind für ihre Kunden in diesen anspruchsvollen Zeiten da. Das zahlt sich aus: in langjährigen Beziehungen zu Millionen von Menschen und Unternehmen und in einem weiter gewachsenen Kundengeschäft”, sagte die Präsidentin des Bundesverbandes der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken (BVR), Marija Kolak, anlässlich der Präsentation des gruppenweiten Jahresabschlusses. Das Ergebnis unterstreiche die Wettbewerbsfähigkeit der genossenschaftlichen FinanzGruppe. Zugleich verwies Kolak auf zunehmende Herausforderungen aus dem konjunkturellen Umfeld und den spürbar steigenden Wettbewerbsdruck am deutschen Bankenmarkt. “Wir arbeiten daher mit voller Energie für unsere Zukunftsfähigkeit und stellen die Kunden dabei in den Mittelpunkt.”

Das allgemeine Wirtschaftsklima, die Investitionsbereitschaft und das Verbrauchervertrauen seien jedoch weiter gedämpft, so Kolak. Viele Unternehmen litten unter schwankenden Energie- und Rohstoffpreisen, steigendem Fachkräftemangel sowie handelspolitischen Risiken. “Umso wichtiger ist eine Wirtschaftspolitik im Inland, die Orientierung, Tempo und Planungssicherheit bietet”, sagte die BVR-Präsidentin. Die jüngsten Beschlüsse der Koalition zu Aufschwung und Beschäftigung und das klare Bekenntnis zu den Vorschlägen der Rentenkommission seien wichtige Zeichen. “Auch die heute im zweiten Entlastungskabinett vorgesehenen Deregulierungsmaßnahmen sind vielversprechende Signale, dass die Regierung Wettbewerbsfähigkeit und Wachstum wieder stärker in den Fokus rückt”, kommentierte Kolak. Jetzt komme es auf die konsequente Umsetzung an. Sie warb zugleich für eine ambitioniertere Reform der Einkommensteuer: “Die vorgesehenen Entlastungen werden bei vielen nicht einmal die kalte Progression ausgleichen. Durch die Anhebung des Spitzensteuersatzes werden leistungsstarke Mittelständler – also diejenigen, auf deren Investitionen es jetzt ankäme – auch noch zusätzlich belastet.”

Beim Thema finanzielle Bildung und Vorsorge sieht Kolak nach Jahren des Stillstands Bewegung. Die geplante Frühstart-Rente und das Altersvorsorgedepot seien wichtige Schritte für eine stärkere dritte Säule. Noch fehle Anbietern mit dem Gesetzentwurf allerdings die notwendige rechtliche Verlässlichkeit. “Unsere Häuser stehen in den Startlöchern”, so Kolak. Die Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken setzt dabei nicht nur auf Vorsorge- und Anlageprodukte, sondern auf ein breites Bildungsangebot. Dazu gehören Unterrichtsmaterialien für Schulen und das Schulserviceportal “Jugend und Finanzen”, der Kinderpodcast “Alles über Knete”, Formate für junge Menschen in den sozialen Medien sowie die Entwicklung einer eigenen Finanzbildungs-App, die derzeit gemeinsam mit der gruppeneigenen NextGen-Consultancy Neonblau vorangetrieben wird.

Neben verlässlichen wirtschaftspolitischen Rahmenbedingungen und einer stärkeren privaten Vorsorge sieht der BVR vor allem technologische Innovationskraft als entscheidenden Wettbewerbsfaktor für Europa und den Finanzstandort Deutschland. Mit dem Tech Sovereignty Package hat die EU-Kommission Anfang Juni ein umfassendes Maßnahmenpaket vorgelegt, das Europas Abhängigkeit bei Cloud, Künstlicher Intelligenz und Halbleitern verringern und eigene technologische Alternativen stärken soll. Nun kommt es darauf an, aus diesen politischen Weichenstellungen konkrete Investitionen und marktfähige Lösungen entstehen zu lassen. Digitale Souveränität sollte dabei nicht Abschottung bedeuten, sondern die Fähigkeit, technologische Entwicklungen aktiv mitzugestalten und für Kunden nutzbar zu machen. Die genossenschaftliche FinanzGruppe treibt den Einsatz von KI entlang der gesamten Wertschöpfungskette voran – von der Automatisierung ihrer Prozesse über intelligente Datennutzung bis hin zu neuen Anwendungen in Beratung und Service. Zugleich bringt sie ihre Erfahrungen als Betreiber kritischer Finanzinfrastruktur aktiv in die politische Debatte um Cloud-Technologien, Datenhoheit und KI-Regulierung ein.

Mit seinem Reformprojekt Geno Next Level hat der BVR erfolgreich die Sicherungseinrichtung gestärkt und ihre Eingriffsrechte bei Banken im Präventions- und Sanierungsstatus verschärft. Die dafür erforderlichen Änderungen an Statuten hat die BVR-Mitgliederversammlung im Juni mit sehr großer Mehrheit beschlossen. “Das ist ein Meilenstein für die Zukunft unseres Sicherungssystems und ein Beleg für die Handlungsfähigkeit unserer Gruppe”, bilanzierte Kolak nach anderthalb Jahren eines von Primärbanken, Regionalverbänden und Verbundunternehmen getragenen Reformprozesses.

In den kommenden Monaten werden sich die Aufsichtsräte und Vorstände aller Genossenschaftsbanken zudem mit dem vom BVR vorgelegten Vorstands- und Aufsichtsratskodex befassen. Dieser soll ein gemeinsames Verständnis verantwortungsvoller Unternehmensführung fördern. Auch die Weiterentwicklung des gruppenweiten Risiko- und Finanzmanagements war Bestandteil von Geno Next Level. Die im Projekt erarbeiteten Leitplanken werden derzeit vom BVR weiter ausgearbeitet.

Erfolgreiches Kundengeschäft

Der Zinsüberschuss – die größte Ertragsquelle der Genossenschaftsbanken – stieg im Jahr 2025 leicht auf 24,5 Milliarden Euro und bestätigt das hohe Vorjahresniveau (24,3 Milliarden Euro).

Dynamischer wuchs erneut der Provisionsüberschuss auf 9,9 Milliarden Euro (Vorjahr: 9,5 Milliarden Euro). Haupterlösquellen waren weiterhin Erträge aus dem Zahlungsverkehr und dem Wertpapiergeschäft.

Das Handelsergebnis verbesserte sich spürbar und drehte von minus 643 Millionen Euro auf plus 384 Millionen Euro. Ein wesentlicher Grund dafür ist der Wegfall marktbedingter Bewertungseffekte bei eigenen Emissionen. Gegenläufig wirkte die Normalisierung des Ergebnisses aus Finanzanlagen von 930 Millionen Euro auf 142 Millionen Euro. Zwar konnten auch hier Wertaufholungen verzeichnet werden, diese fielen jedoch wesentlich geringer aus als im Vorjahr.

Im Berichtsjahr hervorzuheben ist das Versicherungsgeschäft. Eine erfreuliche Entwicklung im Kundengeschäft sowie eine geringere Schadendynamik führten zu einem deutlichen Ergebnisanstieg von 56 Prozent auf rund 2,5 Milliarden Euro.

Ihre Risikovorsorge hält die genossenschaftliche FinanzGruppe im Geschäftsjahr 2025 auf weiter hohem Niveau von 4,3 Milliarden Euro (Vorjahr: 4,5 Milliarden Euro). Hierin spiegelt sich das aufgrund der schwachen Konjunktur weiterhin anziehende Insolvenzgeschehen bei Unternehmen und Verbrauchern, aber auch die vorsorgliche Planung der Finanz- und Risikomanager in den Banken wider.

Die erzielten Erträge kompensieren die steigenden Verwaltungsaufwendungen, die sich im Geschäftsjahr auf 22,2 Milliarden Euro nach 20,8 Milliarden Euro im Vorjahr erhöhten. Ausschlaggebend waren vor allem höhere Personalaufwendungen durch Tariferhöhungen und Neubesetzungen. Die Zahl der Mitarbeitenden der genossenschaftlichen FinanzGruppe stieg 2025 um rund 3.000 Personen auf rund 176.500. Damit setzte sie den strategischen Beschäftigungsaufbau im dritten Jahr in Folge fort. Darüber hinaus stiegen die IT-Ausgaben. Die FinanzGruppe investiert damit weiterhin gezielt in ihre Mitarbeitenden und die digitale Weiterentwicklung ihrer Banken.

Die Aufwand-Ertrags-Relation wuchs hierdurch moderat um 1,5 Prozentpunkte auf 58,3 Prozent und liegt damit weiterhin auf gutem Niveau. Nach Berücksichtigung der Ertragsteuern in Höhe von 4,2 Milliarden Euro belief sich der Jahresüberschuss nach Steuern im Geschäftsjahr 2025 auf 7,4 Milliarden Euro. Die positive Entwicklung im Kundengeschäft spiegelte sich auch in der Bilanz wider: Die Forderungen an Kunden stiegen um 2,9 Prozent, die Kundeneinlagen um 2,7 Prozent. Die konsolidierte Bilanzsumme der genossenschaftlichen FinanzGruppe erhöhte sich damit auf 1,68 Billionen Euro und lag 2,3 Prozent über dem Vorjahreswert.

Die genossenschaftliche FinanzGruppe konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr ihre Eigenkapitalbasis, die weiterhin zu 83 Prozent von den Genossenschaftsbanken getragen wird, kräftig ausbauen. Das bilanzielle Eigenkapital erhöhte sich um knapp 5,3 Prozent auf 158,5 Milliarden Euro. Die Gesamtkapitalquote stieg um 0,4 Prozentpunkte auf 17,2 Prozent. Mit dieser sehr soliden Kapitalausstattung ist die genossenschaftliche FinanzGruppe gut aufgestellt für die Zukunft – sowohl für Risiken als auch für erwartete Finanzierungsbedarfe. Dies bestätigen auch die Ratingagenturen: Sowohl Fitch mit AA- als auch Standard & Poor’s mit A+ beurteilen die Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken im Branchenvergleich sehr gut – beide mit einem stabilen Ausblick.

Hintergrundinformation zur Genossenschaftlichen FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken:

Die 646 Volksbanken und Raiffeisenbanken, Sparda-Banken, PSD Banken, genossenschaftlichen Kirchenbanken sowie Spezialinstitute vereinen das Kapital der genossenschaftlichen FinanzGruppe – einschließlich der Zentralbank DZ BANK AG – fast vollständig auf sich. Sie betreuen über 30 Millionen Kunden, von denen 17,5 Millionen als Mitglieder Geschäftsanteile an den Kreditgenossenschaften halten. Die Eigentümerstruktur der genossenschaftlichen Bankengruppe ist damit sehr breit und vollständig in privater Hand.

Die Zentralbank und Verbundunternehmen, zu denen neben der Bausparkasse Schwäbisch Hall AG, der DZ HYP AG, der Union Asset Management Holding AG und der R+V Versicherung AG unter anderem auch die Münchener Hypothekenbank eG, VR Smart Finanz, die TeamBank AG und die DZ PRIVATBANK S.A. gehören, stellen den Volksbanken und Raiffeisenbanken Allfinanzprodukte und -leistungen zur Verfügung, die von den Genossenschaftsbanken im Rahmen ihrer jeweiligen Positionierung im Markt bedarfsgerecht angeboten werden können.

Der BVR ist das strategische Kompetenzzentrum der genossenschaftlichen Bankengruppe und vertritt als Spitzenverband der Kreditwirtschaft bundesweit und international die Interessen der genossenschaftlichen Bankengruppe. Der BVR betreibt ferner ein duales System der Institutssicherung. Die 100-prozentige Tochtergesellschaft BVR Institutssicherung GmbH ist amtlich als Einlagensicherungssystem anerkannt und stellt – neben der Institutssicherung – den gesetzlichen Auftrag sicher, im Fall einer Bankinsolvenz die Entschädigung der Einleger nach Maßgabe des Einlagensicherungsgesetzes vorzunehmen. Die Sicherungseinrichtung des BVR gewährleistet als zusätzliches, freiwilliges System ebenfalls die Einlagensicherung über den Weg der Institutssicherung.

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72 Prozent der unter 40-Jährigen nutzen Mobile Payment – bei Älteren sind es 36 Prozent – Kontaktloses Bezahlen mit Karte ist mit 87 Prozent breit etabliert

Kontaktloses Bezahlen mit Karte ist in Deutschland inzwischen Alltag, Mobile Payment bleibt dagegen vor allem Sache der Jüngeren. Während 87 Prozent der Verbraucherinnen und Verbraucher ihre Bank- oder Kreditkarte kontaktlos einsetzen, zahlen 47 Prozent mit Smartphone, Smartwatch oder App. Besonders deutlich ist der Unterschied zwischen den Generationen: 72 Prozent der unter 40-Jährigen nutzen Mobile Payment, bei den Älteren sind es 36 Prozent. Das zeigt die repräsentative “Postbank Digitalstudie 2026”.

Ob im Kiosk, an der Tankstelle oder im Supermarkt: Kontaktloses Bezahlen hat sich in Deutschland fest etabliert. 87 Prozent der Verbraucherinnen und Verbraucher halten an der Kasse ihre Karte ans Lesegerät. Für 61 Prozent der Nutzerinnen und Nutzer steht dabei der Komfort im Vordergrund.

Mobile Payment legt zu, aber die Karte bleibt beliebter

Das mobile Bezahlen mit Smartphone, Smartwatch oder App legt zu, wird aber im Vergleich zur Karte deutlich seltener genutzt. 47 Prozent der Deutschen zahlen mittlerweile auf diese Weise; 2025 waren es 35 Prozent. Mehr als die Hälfte der Nutzerinnen und Nutzer nennt praktische Gründe: Sie haben das Smartphone ohnehin dabei und sparen sich den Griff zur Bankkarte.

Bei der Akzeptanz zeigen sich deutliche Altersunterschiede. Während 72 Prozent der unter 40-Jährigen bereits mobil bezahlen, sind es bei den Älteren 36 Prozent. Jüngere setzen Mobile Payment deutlich häufiger im Handel und in der Gastronomie ein. Knapp jede oder jeder Fünfte der 18- bis 39-Jährigen nutzt mobiles Bezahlen fast immer, wenn es möglich ist.

Wer Mobile Payment ablehnt, nennt neben der Vorliebe für klassische Bezahlmethoden (62 Prozent) vor allem Sicherheits- und Datenschutzbedenken. 39 Prozent fürchten etwa den Diebstahl des Geräts oder Missbrauch ihrer Zahlungsdaten. Beim kontaktlosen Bezahlen haben 38 Prozent derjenigen, die diese Methode ablehnen, vergleichbare Bedenken.

“Die größte Hürde für Mobile Payment ist weniger die Sicherheit als die Gewohnheit”, sagt David Dommel, Leiter digitales Performance-Marketing der Postbank. “Wer das Bezahlen mit dem Smartphone im Alltag noch nicht ausprobiert hat, bleibt meist bei Karte oder Bargeld.”

Hintergrundinformationen zur Postbank Digitalstudie 2026

Für die “Postbank Digitalstudie 2026 – die digitalen Deutschen” wurden im Mai dieses Jahres 3.050 Einwohnerinnen und Einwohner befragt. Die Postbank untersucht mit der Studie im zwölften Jahr in Folge, welche Entwicklungen sich in verschiedenen Lebensbereichen in Bezug auf Digitalisierung allgemein und insbesondere zu Finanzthemen abzeichnen. Um eine bevölkerungsrepräsentative Struktur abzubilden, erfolgte eine Gewichtung der Stichprobe nach Bundesland (Proportionalisierung), Alter und Geschlecht. Als Referenzdatei wurde der Zensus 2022 des Statistischen Bundesamtes zugrunde gelegt. Die Ergebnisse sind auf ganze Zahlen gerundet. Abweichungen in den Summen lassen sich durch Rundungsdifferenzen erklären.

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Postbank – eine Niederlassung der DB Privat- und Firmenkundenbank AG, Friedrich-Ebert-Allee 114-126, 53113 Bonn,Tel: +49 (0)228 920 -0, Fax: +49 (0)228 920 -35151, www.postbank.de

Grundstimmung der Pfandbrief-Expert:innen weiterhin positiv

Bei den vdp-Mitgliedsinstituten ist eine leichte Stimmungseintrübung am Markt für Pfandbriefe und unbesicherte Bankanleihen zu verzeichnen. Bei allen drei Scores sind allerdings weiterhin positive Werte ermittelt worden. Dies ist das Ergebnis der achten Befragung zum vdp-Emissionsklima.

Beim Score für unbesicherte Bankanleihen wurde im Juni 2026 ein leichter Rückgang auf +16 Punkte (nach +22 im Dezember 2025) ermittelt. Der Score für Pfandbriefe verringerte sich innerhalb der vergangenen sechs Monate von +14 auf +7 Punkte. Beide Entwicklungen führten dazu, dass der Gesamt-Score von +17 auf +11 Punkte sank.

Das vdp-Emissionsklima wird zweimal im Jahr erhoben und veröffentlicht. Dabei wird der Stimmungsindikator in einer Bandbreite von -100 bis +100 Punkten angegeben.

Starke Nachfrage nach Pfandbriefen

Die vdp-Mitgliedsinstitute verzeichnen aktuell eine starke Nachfrage nach Pfandbriefen, abzulesen am entsprechenden Teil-Score (+71 Punkte). Der Wert liegt damit deutlich über den Erwartungen von vor sechs Monaten (+22 Punkte). Insgesamt wurden von den vdp-Mitgliedsinstituten in den ersten fünf Monaten dieses Jahres neue Pfandbriefe über 32,2 Mrd. Euro begeben, dies entspricht einem leichten Plus von 2 % gegenüber dem Emissionsvolumen im Vorjahreszeitraum. Dabei entfielen auf Hypothekenpfandbriefe 23,8 Mrd. Euro (plus 6 %) und auf Öffentliche Pfandbriefe 8,4 Mrd. Euro (minus 8 %). Bei den liquiden Pfandbriefen im Benchmark-Format (>= 500 Mio. Euro) wurden in den vergangenen fünf Monaten 20 Mrd. Euro neu auf den Markt gebracht, was dem Niveau des Vorjahres entspricht.

Aus Sicht von Steffen Stachna, Senior Manager im Kapitalmarktbereich des vdp, unterstreicht die starke Nachfrage ein weiteres Mal die Krisenresilienz des Pfandbriefs und dessen Bedeutung als Funding-Tool für Emittenten und qualitativ hochwertiges Anlageprodukt für Investoren. Die mit dem Iran-Krieg verbundenen höheren Inflationserwartungen und Renditeanstiege hätten nur zu einer kurzen Emissionspause geführt. Das vdp-Emissionsklima spiegelt die aktuell positive Stimmung unter den Kapitalmarktexpert:innen wider. Mit Blick auf die kommenden Monate zeigt sich ein leicht gedämpfter Ausblick, kommentierte Stachna.

Determinanten für die künftige Nachfrage nach Pfandbriefen

Nach den guten Absatzergebnissen in den ersten fünf Monaten dieses Jahres sind die Expert:innen der Mitgliedsinstitute für die kommenden sechs Monate spürbar vorsichtiger in ihren Erwartungen bezüglich der Nachfrage, was sich in einem Score von +6 Punkten für Pfandbriefe niederschlägt. Weiterhin wird mit guten Überzeichnungsergebnissen gerechnet: Der entsprechende Score für die kommenden sechs Monate liegt mit +34 Punkten ähnlich hoch wie die gegenwärtige Einschätzung (+37 Punkte). Erwartet wird eine nochmalige leichte Verbesserung beim erzielbaren Asset-Swap Niveau, hier liegt der Score für die Entwicklung in den nächsten sechs Monaten bei +6 Punkten nach aktuell -6 Punkten. Als weiterhin belastend für die Nachfrage wird der Aufschlag zu Bundesanleihen bewertet, hier beläuft sich der Score auf -38 Punkte für die kommenden sechs Monate – nach aktuell -32 Punkten.

Steffen Stachna, Senior Manager im Kapitalmarktbereich des vdp: “Das vdp-Emissionsklima spiegelt die aktuell positive Stimmung unter den Kapitalmarktexperten wider. Mit Blick auf die kommenden Monate zeigt sich ein leicht gedämpfter Ausblick.”

Leicht eingetrübte Stimmung für unbesicherte Bankanleihen

Ein ähnliches Bild wie bei den Pfandbriefen ergibt sich bei den unbesicherten Bankanleihen: Während der Wert für die aktuelle Einschätzung +48 Punkte beträgt, weist sie für die Nachfrage nach unbesicherten Anleihen in den kommenden sechs Monaten einen Score von +4 Punkten auf. Etwas optimistischer als für Pfandbriefe ist die Erwartung bezüglich zu erzielender Asset-Swap-Spreads: Hier wurden für die folgenden sechs Monate +16 Punkte ermittelt, nach +40 Punkten aktuell.

Steigende Renditen bei zehnjährigen Bundesanleihen erwartet

Die allgemeine Zinsentwicklung in den kommenden sechs Monaten wird sich aus Sicht der Expert:innen deutlich positiv auf die künftige Nachfrage nach Pfandbriefen und unbesicherten Bankanleihen auswirken. Gut 60 % der Befragten erwarten bei den Renditen der zehnjährigen Bundesanleihen einen leichten Anstieg auf 3 % bis 3,2 % – nach aktuell 3 %. Rund 10 % der Expert:innen rechnen mit einem Anstieg auf über 3,2 %, während 30 % von gleichbleibenden bzw. leicht sinkenden Renditen ausgehen.

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Europa braucht vor allem eines: mehr Wachstum. Dazu sind erhebliche Investitionen in Digitalisierung, Infrastruktur, Verteidigung und Transformation nötig. Dies ist nur mit einem leistungsfähigen Kapitalmarkt zu schaffen“, sagte Heiner Herkenhoff, Hauptgeschäftsführer des Bankenverbandes.

„Internationale Kapitalgeber müssen einfacher auf unserem Kontinent investieren können. Nur so können wir die erforderlichen Mittel für Zukunftsinvestitionen in der EU aufbringen.“

Der Bankenverband fordert jetzt endlich Fortschritte für eine echte Savings and Investment Union, um den europäischen Kapitalmarkt zum Wachstumsmotor zu machen. Damit würden grenzüberschreitende Investitionen erleichtert und Europas Attraktivität erhöht. Trotz zahlreicher Initiativen seien Europas Finanzmärkte nach wie vor fragmentiert, weniger liquide als internationale Vergleichsmärkte und regulatorisch überlastet. Damit bleibe viel Potenzial ungenutzt.

„Brüssel steht sich mit überbordender Bürokratie und komplexen Verfahren selbst im Weg. Wir brauchen einfachere Regulierung und schnellere Prozesse. Der Kapitalmarkt soll Wachstum ermöglichen und darf nicht durch zu viele Detailvorschriften ausgebremst werden“, sagte Herkenhoff.

Der Bankenverband fordert unter anderem vereinfachte Berichtspflichten, harmonisierte Marktprozesse, einen leistungsfähigen europäischen Verbriefungsmarkt sowie technologieoffene Regulierung.

„So sorgen wir für mehr wirtschaftliche Stärke, Resilienz und Europas Souveränität. Unser Kontinent hat alle Voraussetzungen, um im globalen Wettbewerb zu bestehen. Dafür braucht es entschlossenes Handeln – und zwar jetzt!“

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