Archiv für die Kategorie: Sachwertanlagen

Der Goldpreis hat unter dem Eindruck der globalen Zinspolitik, aber auch zahlreicher geopolitischer und wirtschaftlicher Krisen im Jahr 2023 ein neues Rekordhoch markiert.

Was erwartet Anhänger des Edelmetalls im neuen Jahr? Önder Çiftçi von Ophirum wagt einen Ausblick auf 2024.

Aktuelle Markteinschätzung von Önder Çiftçi, CEO der Ophirum Group

Wenn die Notierung von Gold auf ein neues Rekordhoch klettert – so passiert Anfang Dezember mit einem Überschreiten der Marke von 2.100 Dollar je Feinunze –, ist meist das Zusammenspiel vieler Faktoren dafür verantwortlich, die auch einander bedingen, zumindest teilweise. Grundsätzlich hat 2023 gleich mehrere dieser Rahmenbedingungen erfüllt. Nicht nur Edelmetallinvestoren fragen sich nun, ob Gold im gerade begonnenen Jahr weitere Höchststände erklimmt – oder ob sich sein Preis nach dem Paukenschlag zum Ende 2023 im Jahr 2024 erst einmal korrigiert.

Ein Zusammenspiel verschiedener Faktoren

Eines vorab: Auch im neuen Jahr wird entscheidend sein, wie sich die einzelnen Einflussfaktoren verhalten, die relevant für den Goldpreis sind und die zum Teil schon 2023 als Katalysator der Notierung fungierten. Für 2024 stehen die Chancen nicht schlecht, dass diese Faktoren den Goldpreis noch weiter antreiben – und dass der mit dem neuen Hoch verbundene Ausbruch aus einer jahrelangen Seitwärtsrange trotz der jüngsten Korrektur eine nachhaltige Aufwärtsbewegung in Richtung weiterer Rekorde mit sich bringt.

Da sind etwa die Käufe der weltweiten Notenbanken. Sie fanden zwar im Jahr 2023 bereits auf hohem Niveau statt – laut World Gold Council (WGC) sind in den ersten neun Monaten des Jahres mit fast 800 Tonnen von Notenbanken so umfangreiche Goldkäufe vorgenommen worden wie nie zuvor. Aber auch im neuen Jahr dürfte die Nachfrage von dieser Seite groß sein; darauf deutet nicht zuletzt eine jüngste Umfrage des WGC unter Notenbanken über deren voraussichtliche Goldkäufe in den kommenden fünf Jahren hin.

US-Zinssenkungen könnten Gold in 2024 stützen

Vor allem aber könnte das Thema Zinsen der Motor einer Aufwärtsbewegung sein. Die Leitzinsen, die im Jahresverlauf 2023 Niveaus erreichten wie zuletzt vor der Finanzkrise von 2007/2008, gaben dem Goldpreis vor allem in den ersten Monaten des abgelaufenen Jahres keinen Rückenwind – im Gegenteil. In Zeiten hoher Zinsen hat Gold es in der Regel schwerer Anleger zu überzeugen, da es zwar Werterhalt und damit Stabilität im Portfolio bietet, aber eben keine Zinsen – und wer Sicherheit und Rendite sucht, findet in Zeiten hoher Zinsen beides bei Tages- oder Festgeld. Die allgemeine Zinsentwicklung und die Entwicklung des Goldpreises verlaufen daher häufig entgegengesetzt. Mit den ersten Spekulationen auf eine Senkung der Zinsen durch die US-Notenbank Fed in diesem Jahr legten im vierten Jahresviertel 2023 entsprechend nicht nur die Kurse von Aktien zu, sondern auch die Notierung von Gold. Weitere Zinssenkungen der Fed, wie sie mittlerweile von einem Großteil des Marktes erwartet werden, könnten denjenigen in die Karten spielen, die auf eine Fortsetzung der Goldrally hoffen.

Von der Entwicklung der Leitzinsen der wichtigsten Notenbanken hängt wiederum ein weiterer Faktor ab, der Einfluss auf den Goldpreis hat: der US-Dollar. Niedrigere Zinsen – und zumeist auch schon die Aussichten darauf – schwächen in der Regel den Dollar, da sie gleichbedeutend sind mit einer verminderten Attraktivität von Investitionen in den USA.  Verliert der Dollar an Wert, gewinnt Gold an Attraktivität, lautet eine der Faustregeln der Goldanleger. Und da neben den erwarteten Senkungsmaßnahmen der Leitzinsen auch andere Hinweise auf eine Stärkung beispielsweise des Euros gegenüber dem Dollar hindeuten, wäre eine weitere Voraussetzung für einen starken Goldpreis gegeben.

Zudem sind da die Förderkosten, also der finanzielle Aufwand der Goldproduktion. Sie markieren faktisch die Preisuntergrenze für Gold, denn ein Goldpreis unterhalb dieser Kosten macht eine Förderung nicht mehr wirtschaftlich. Dass die Förderkosten seit Jahren stetig zunehmen, ist zwar noch kein Indikator für das Kurspotenzial von Gold – aber es reduziert immerhin das Korrekturrisiko. Das kann potenzielle Käufer wagemutiger machen.

Krisenmetall Gold könnte auch 2024 eine gute Wahl sein

Last but not least sind es Krisen, die den Goldpreis bewegen – seien es Unsicherheiten, die auf einer Schieflage der Wirtschaft beruhen, sei es ein geopolitischer Konflikt, der Auswirkungen rund um den Globus hat. Für 2024 sind in beiderlei Hinsicht Turbulenzen zu erwarten.

So gibt es einige Szenarien, die die US-Wirtschaft – mit einem BIP von rund 25 Billionen US-Dollar (Stand 2022) nach wie vor die größte Volkswirtschaft der Welt – in die Rezession schlittern sehen, trotz ihrer in den vergangenen Jahren gezeigten, mitunter überraschenden Resilienz. Als Argumentation dafür wird der Vergleich mit der Historie herangeführt, wonach auf starke und umfangreiche Leitzinserhöhungen, wie wir sie in den vergangenen Jahren gesehen haben, eine Belastung in den zinssensitiven Bereichen Bau und Konsum folgt. In einem solchen Umfeld wirtschaftlicher Schwäche und aufkommender Unsicherheit ist Gold in der Vergangenheit gestiegen – und bislang deutet nichts darauf hin, dass es diesmal anders sein sollte.

Krisen dürften 2024 auch in der Geopolitik Teil der Realität sein und sich damit am Kapitalmarkt niederschlagen. Zwar verlieren Krisensituationen mit zunehmender Dauer an Wirkung am Markt – das Bonmot der kurzen Beine politischer Börsen wird in diesem Zusammenhang gern bemüht –, doch die Kriege in der Ukraine und im Nahen Osten dürften auch in diesem Jahr einen Effekt auf die Entwicklung des Goldpreises haben. Auch wenn es einige Zeit lang so aussah, als hätte der Ukraine-Krieg keinen direkten Einfluss auf die Notierung, lässt vor allem die Rückbetrachtung den Schluss zu, dass dieser Konflikt wohl dafür mitverantwortlich war, dass der Goldpreis dem oben erwähnten Umfeld hoher Zinsen nicht noch stärker zum Opfer wurde. Zudem ist 2024 mit politischen Turbulenzen in den USA zu rechnen: Die Wahl eines neuen US-Präsidenten im November dürfte ihre Schatten vorauswerfen und gegebenenfalls die eine oder andere Unruhe mit sich bringen.

Mit einem gewissen Maß an Volatilität sollten Gold-Anleger übrigens auch 2024 rechnen. Zumal sich neben erwähnten Szenarien bei den üblichen Einflussfaktoren weitere kurzfristige Impulse ergeben könnten. Ein erneutes Aufkeimen der schon beim jüngsten BRIC-Gipfel in Südafrika thematisierten Gedankenspiele über eine goldgedeckte Währung der BRIC-Staaten als Dollar-Ersatz etwa könnten den Kurs des Edelmetalls zumindest zeitweise beeinflussen.

ÜBER DEN AUTOR

Önder Çiftçi ist Gründer und Geschäftsführer der Ophirum GmbH. Vor der Gründung des bankenunabhängigen Anbieters von Edelmetallen im Jahr 2010 war er bei verschiedenen Banken in führender Position tätig.

ÜBER OPHIRUM

Die Ophirum GmbH ist ein auf Edelmetalle spezialisiertes Unternehmen und eine der ersten Adressen für Retail-Goldhandel in Deutschland. Ophirum bietet in seinen aktuell 24 Retail-Stores und zudem über einen Onlineshop den Kauf von Edelmetallen in verschiedenen Formen an, etwa als Barren oder Münzen. Zudem umfasst das Angebot ein Golddepot sowie Sparpläne mit Tresorgold. Die Spezialisten des Ophirum-Teams haben im Zuge ihrer beruflichen Vergangenheit die Faszination von Rohstoffen sowie den Nutzen und die strategische Bedeutung speziell von Edelmetallen bei der Geldanlage und der Absicherung von Risiken entdeckt. Diese Erkenntnis sowie der bis dato vorherrschende Mangel an vertrauenswürdigen Angeboten physischer Edelmetalle in Deutschland waren Impulse für die Gründung der Ophirum GmbH.

Verantwortlich für den Inhalt:

Ophirum GmbH, Friedensstr. 6-10, 60311 Frankfurt am Main, Tel: +49 69 21 999 744, www.ophirum.de

Die Real I.S. AG hat ihre Präsenz an den Standorten Hamburg und Berlin ausgebaut:

Seit dem 01. Oktober 2023 leitet Torsten Freudenberg die beiden Niederlassungen der Real I.S. Property Management GmbH. Die Real I.S. betreut in Hamburg und Berlin insgesamt 27 Objekte mit einem Gesamtwert von rund 1,8 Mrd. Euro.

“Torsten Freudenberg passt mit seiner Führungsstärke und Expertise hervorragend in unsere Unternehmensstrategie im Asset- und Property Management. Seine bisherigen Erfolge zeigen, dass er ausgezeichnete Teams formen und führen kann“, sagt Carsten Watermeier, Geschäftsführer der Real I.S. Property Management GmbH.

In seiner neuen Rolle wird Freudenberg die Transformation der Real I.S. Property Management GmbH zu einem effizienten Inhouse Property Manager vorantreiben. Ziel dieser Transformation ist es, die Qualität der umfassenden Betreuung und damit auch die Kundenzufriedenheit zu steigern. Ein Schlüsselelement im Property Management der Real I.S. ist die hohe Mitarbeiterbindung und -zufriedenheit, die maßgeblich zur Servicequalität beitragen.

Mit 20 Jahren Erfahrung in der Immobilienverwaltung bringt Freudenberg eine tiefe Branchenkenntnis und Führungskompetenz mit, die er bei renommierten Unternehmen wie der HIH Property Management GmbH und BNP Paribas Real Estate aufgebaut hat.

Die Real I.S. hat in diesem Jahr ihre Präsenz in Deutschland weiter ausgebaut, unter anderem durch die Eröffnung eines neuen Standorts in Stuttgart. Das neue Hamburger Büro im Stadtzentrum wurde dieses Jahr bezogen. Die örtliche Nähe zu den betreuten Immobilien ermöglicht es der Real I.S., schnell und flexibel auf lokale Entwicklungen zu reagieren.

Über die Real I.S. Gruppe

Die Real I.S. Gruppe ist seit über 30 Jahren der auf Immobilieninvestments Die Real I.S. Gruppe ist seit über 30 Jahren der auf Immobilieninvestments spezialisierte Fondsdienstleister der BayernLB. Das Verbundunternehmen der Sparkassen-Finanzgruppe zählt zu den führenden Asset-Managern am deutschen Markt. Neben alternativen Investmentfonds (Spezial-AIF und geschlossene Publikums-AIF) und einem offenen Immobilien-Publikumsfonds umfasst das Produkt- und Dienstleistungsangebot individuelle Fondslösungen, Club-Deals, Joint Ventures sowie Asset-Management-Mandate für institutionelle Kunden. Die Real I.S. Property Management GmbH rundet das Leistungsspektrum ab. Die Real I.S. Gruppe hat rund 13 Milliarden Euro Assets under Management und verfügt über zwei lizenzierte Kapitalverwaltungsgesellschaften (KVGs) nach KAGB sowie Tochtergesellschaften bzw. Niederlassungen in Frankreich, Luxemburg, Spanien, den Niederlanden, Irland und Australien.

Verantwortlich für den Inhalt:

REAL I.S. AG, Immobilien Assetmanagement, Innere Wienstr. 17, ­81667 München Tel.: 089/489082­0, Fax: 089/489082­295, www.realisag.de

Die Kooperation zwischen der Fondsbörse Deutschland und der IMMAC group erweitert das Angebot für Anleger und ermöglicht diesen den Zugang zu einer breiten Palette von attraktiven Beteiligungsangeboten im Bereich Gesundheitsimmobilien.

Die IMMAC group, führendes Investment- und Assetmanagement-Unternehmen mit Fokus auf Healthcare-Immobilien, gibt die Zusammenarbeit mit der Fondsbörse Deutschland, ein Tochterunternehmen der Börsen AG Düsseldorf, Hamburg und Hannover, im Bereich des Vertriebs von Beteiligungsangeboten an Gesundheitsimmobilien bekannt. Diese Kooperation eröffnet Anlegern die Möglichkeit, von attraktiven Investitionschancen im wachstumsstarken Markt für Gesundheitsimmobilien zu profitieren.

Die Fondsbörse Deutschland steht als führender Handelsplatz für geschlossene Fonds für ein breites Spektrum an Anlageprodukten. Mit mehr als 25 Jahren Erfahrung zählt IMMAC wiederum als das marktführende Unternehmen für Immobilieninvestitionen im Healthcare-Sektor in Europa.

Alex Gadeberg, Vorstand der Fondsbörse Deutschland, äußert seine Freude über diese bedeutsame Partnerschaft: „Die Kooperation mit der IMMAC group markiert für uns einen bedeutenden Schritt, um unseren Kunden erstklassige Investmentmöglichkeiten im Bereich Gesundheitsimmobilien anzubieten. Dank unserer etablierten Position als Handelsplatz können wir eine optimale Kombination aus Liquidität und hochwertigen Angeboten garantieren.“

Florian M. Bormann, Geschäftsführer der IMMAC Immobilienfonds GmbH, ergänzt: „Mit diesem strategischen Schulterschluss stärken wir unsere Präsenz im Vertrieb von Beteiligungsangeboten. Die Fondsbörse Deutschland genießt einen erstklassigen Ruf als Marktplatz, der es uns ermöglicht, unsere Anlageprodukte einer breiten Anlegerschaft zugänglich zu machen. Wir freuen uns auf eine erfolgreiche Zusammenarbeit.“

Über die Fondsbörse Deutschland:

Die Fondsbörse Deutschland Beteiligungsmakler AG (Fondsbörse Deutschland) hat sich als wegweisender Akteur im Finanzmarkt etabliert, der unter dem Dach der Börsen Düsseldorf, Hamburg und Hannover spezialisierte Handelsplätze für alternative Investments betreibt. Hier finden Privatanleger sowie professionelle und semiprofessionelle Investoren eine Plattform für den Handel von Anteilen an Publikumsfonds im Erst- und Zweitmarkt sowie Investmentvermögen im Zweitmarkt.

Verantwortlich für den Inhalt:

IMMAC Holding AG, Große Theaterstraße 31-35, 20354 Hamburg, Tel: +49 40.34 99 40-0, www.immac.de

Publikums-AIF mit 28,5 Mio. Euro Gesamtvolumen

Die Hahn Gruppe hat über ihre Kapitalverwaltungsgesellschaft DeWert Deutsche Wertinvestment GmbH einen neuen geschlossenen Publikums-AIF aufgelegt, dessen Vertrieb am 7. Dezember 2023 von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht gestattet wurde. Der Immobilienfonds „Hahn Pluswertfonds 180 – Fachmarktzentrum Landshut“ investiert mit einem Gesamtvolumen von rund 28,5 Mio. Euro in ein Fachmarktzentrum in Landshut, Bayern, welches an die Einzelhandelsunternehmen BAUHAUS und PENNY vermietet ist.

BAUHAUS, ein führender deutscher Baumarktbetreiber mit einem Jahresumsatz von ca. 4,4 Mrd. Euro im Jahr 2022 und rund 160 Standorten deutschlandweit, ist der Hauptmieter und repräsentiert etwa 87,9 Prozent der Gesamtmieteinnahmen. Der zweite Mieter, PENNY, ein Lebensmittel-Discounter mit einem Anteil an den Mieteinnahmen von etwa 12,1 Prozent, gehört zur REWE Group, einem der drei umsatzstärksten Lebensmitteleinzelhändler Deutschlands, mit einem Jahresumsatz von ca. 44 Mrd. Euro im Jahr 2022.

Etablierter Standort in aufstrebender Wirtschaftsregion

Das 2005 erbaute und langjährig etablierte Fachmarktzentrum befindet sich in einem Gewerbegebiet im nordöstlichen Gemeindebereich von Landshut. Die Lage ist durch einen großflächigen, fachmarktorientierten Handelsbesatz gekennzeichnet, womit das Fachmarktzentrum von entsprechenden Synergieeffekten profitieren kann. Durch seine verkehrsgünstige Anbindung versorgt der Standort auch das erweiterte Umland. Darüber hinaus besteht eine fußläufige Anbindung an den öffentlichen Personennahverkehr.

Die etwa 70 Kilometer nördlich von München gelegene Stadt Landshut zählt rund 73.000 Einwohner. Damit ist das Oberzentrum ein wichtiger Bestandteil der Metropolregion München, in der rund 6 Mio. Menschen leben. Die Hochschulstadt Landshut wird insbesondere durch das produzierende Gewerbe geprägt. Unter den großen Arbeitgebern finden sich viele führende Konzerne mit örtlichen Produktionsstätten, wie etwa BMW. Das Bevölkerungswachstum ist langjährig positiv. Bis 2035 wird gemäß Prognose des Bayerischen Landesamts für Statistik ein weiterer kräftiger Zuwachs prognostiziert. Zudem verfügen sowohl die Stadt als auch der Landkreis Landshut im bundesdeutschen Vergleich über eine überdurchschnittliche Kaufkraft.

Vom Modernisierungsboom in Deutschland profitieren

Thomas Kuhlmann, Vorstandsvorsitzender der Hahn Gruppe, betont die guten Perspektiven des neuen Beteiligungsangebots: „Die Bau- und Gartenmarktbranche überzeugt durch ihre Wachstumsstärke und den Fokus auf das stationäre Geschäft. Sie profitiert u. a. von dem Trend zu Renovierungen im Immobilienbestand, da Neubauten aufgrund steigender Baukosten rückläufig sind. Die Nachfrage ist vor allem deshalb so stabil, da viele Produkte der Grundversorgung der Konsumenten dienen.“

Paschalis Christodoulidis, Leiter Vertrieb Privatkunden, fügt hinzu: „Das Fachmarktzentrum überzeugt durch den exzellenten Standort und seine beiden bonitätsstarken Mieter. Das Fondsinvestment ist zudem gewohnt konservativ konzipiert und legt damit die Grundlage für langfristige Wertzuwächse und stabile Ausschüttungen.“

Steigende Ausschüttungen ab 2034 geplant

Das anteilige Eigenkapital des Pluswertfonds 180 beläuft sich auf 19,95 Mio. Euro. Qualifizierte Privatanleger können sich mit einer Mindestbeteiligungssumme von 20.000 Euro zzgl. 5 Prozent Ausgabeaufschlag an dem Publikums-AIF beteiligen. Die langfristigen Mietverträge mit mehrfachen Verlängerungsoptionen stellen ein nachhaltig attraktives Renditeniveau in Aussicht. Die anfängliche jährliche Ausschüttung liegt bei 4,50 Prozent, ansteigend auf 4,75 Prozent p. a. ab dem Jahr 2034. Mit einer niedrigen Fremdfinanzierungsquote von ca. 29,9 Prozent sowie einem Tilgungssatz in Höhe von 1,5 Prozent wurde das Beteiligungsangebot bewusst konservativ kalkuliert. Die Laufzeit der Beteiligung ist bis zum 31.12.2038 geplant. Der prognostizierte Gesamtmittelrückfluss liegt bei 171,8 Prozent vor Steuern.

Die BVT Unternehmensgruppe, langjährig erfahrener Sachwertanbieter, und das Fintech Gubbi AG aus München haben die Zusammenarbeit zur Entwicklung von Digital Assets, also tokenisierten Vermögenswerten auf der Blockchain, für den Sektor „Erneuerbare Energien“ beschlossen.

Ziel ist, institutionellen Investoren, Privatanlegern und Vermittlern ab 2024 den Zugang zu lukrativen Solar-Projekten über blockchain-basierte Digital Assets zu ermöglichen.

Das traditionsreiche Sachwerthaus BVT mit über 7,7 Milliarden EUR Gesamtinvestitionsvolumen in über 200 Fonds und 3,2 Milliarden EUR Asset under Management (laut eigenen Angaben) will 2024 im Bereich „Erneuerbare Energien“ Solar-Token am Markt platzieren. Zielgruppe sind institutionelle Investoren und Privatanleger.

Die Digital Assets sollen mit einem Emissionsvolumen in geplant dreistelliger Millionenhöhe über mehrere Tranchen emittiert werden.

Bei den kommenden Projekten zeichnet die Gubbi AG von der Konzeption über die Tokenisierung sowie Entwicklung der nötigen technologischen Infrastrukturen als auch darüber hinaus in der Unterstützung der Vertriebsaktivitäten und Schulungen von Vermittlern als führender Partner verantwortlich. Bereits Ende 2022 hat die Gubbi AG einen deutschen Vermögensverwalter in der Emission eines Digital Assets auf der Blockchain im Gesamtvolumen von 25 Mio. EUR als Full-Service Provider begleitet. Für das kommende Jahr plant die Gubbi in verschiedenen Assetklassen mit unterschiedlichen Partnern ein Gesamtvolumen von bis zu 400 Mio. EUR in Digital Assets auf der Blockchain am Markt mit institutionellen Investoren und Privatanlegern zu platzieren.

Gemeinsam mit der Gubbi AG will sich die BVT Unternehmensgruppe die Vorteile von Digital Assets auf der Blockchain – wie kleine Stückelungen und schnelle Abwicklungsprozesse – über Solar-Token erschließen und am Markt als Innovationsleader positionieren.

Zitate BVT Unternehmensgruppe:

„Digital Assets ermöglichen mehr Flexibilität und Fungibilität für unsere Kunden. Wir als BVT können dadurch neue Zielgruppen und Absatzmärkte erschließen. Die aus der 2024 in Kraft tretenden MiCA-Regulierung resultierende Sicherheit und Transparenz für Anleger ist für uns ein ausschlaggebendes Argument für unsere Entscheidung.“

Zitate Gubbi AG:

„Als Full-Service-B2B-Anbieter für Digital Assets auf der Blockchain, freuen wir uns darauf, mit den kommenden Solar-Token die Innovationsleaderschaft der BVT in diesem Segment sichern zu können.“

„Der kommende Solar-Token positioniert die BVT als Sachwerthaus zum Innovationsleader im Finanzbereich, wenn es um die Verbindung Erneuerbare Energien und Blockchain geht. Die Gubbi AG ist dabei ein starker Partner mit Expertise.“

„2024 markiert einen weiteren Meilenstein in der Entwicklung von tokenisierten Vermögenswerten. Mit dem Solar-Token als Digital Asset und einem Projektvolumen in dreistelliger Millionenhöhe, welches in Tranchen emittiert wird, eröffnet sich hier für private und institutionelle Anleger eine völlig neue Anlageklasse mit attraktiven Renditen.“

Verantwortlich für den Inhalt:

Gubbi AG, Nördliche Münchner Straße 27a, 82031 Grünwald, Tel: +49 89 90 90 15 3959, office@gubbi.io, www.gubbi.io

Die Fondsbörse Deutschland Beteiligungsmakler AG verzeichnete im traditionell starken November einen Rekordumsatz von 34,52 Millionen, etwa doppelt so viel wie in normalen Handelsmonaten (Durchschnitt seit Jahresbeginn: 17,51 Millionen).

Käuferseitig war das Interesse größer und breiter gestreut als in den vergangenen Monaten. Die Anzahl der Transaktionen erreichte mit 542 ein Jahreshoch. Der durchschnittliche Vermittlungskurs sank hingegen sehr deutlich auf ein langjähriges Tief von 58,30 Prozent (Durchschnitt seit Jahresbeginn: 67,66 Prozent).

Der Immobiliensektor gab mit einem Anteil von 74,13 Prozent am Gesamthandel deutlicher als zuletzt den Takt vor. Hier kam es zu 318 Vermittlungen (Vormonat: 219 Vermittlungen) und einem sehr hohen Monatsumsatz von 25,59 Millionen (Vormonat: 9,46 Millionen). Hingegen gaben die Kurse über alle Subsegmente hinweg auf breiter Front nach. Der Durchschnittskurs sackte gegenüber dem Vormonat (84,73 Prozent) um beinahe 20 Prozent ab und markierte mit 64,81 Prozent ein Jahrestief (Jahresmittel: 83,37 Prozent).

Schiffsbeteiligungen wurden im November ebenfalls rege gehandelt. Aus 73 Transaktionen (Vormonat: 35 Transaktionen) entstand ein Umsatz von 3,78 Millionen (Vormonat: 3,42 Millionen). Der Durchschnittskurs im Segment ermäßigte sich auf 48,04 Prozent (Vormonat: 52,85 Prozent) und lag damit unter dem Jahresmittel von 55,12 Prozent. Wie bereits in den letzten Monaten war dabei aber kein klarer Trend zu erkennen, vielmehr variierten Nachfrage und Kurse je nach Schiffstypen und einzelnen Schiffen.

Die unter Sonstige Beteiligungen zusammengefassten Assetklassen wie Private Equity-, Erneuerbare Energien- und Flugzeugfonds waren geprägt von einer weiterhin starken Nachfrage nach Erneuerbare Energien-Fonds. Auch hier erreichte der Nominalumsatz mit 5,15 Millionen (Vormonat: 3,83 Millionen) ein Jahreshoch, gleiches gilt für die Anzahl von 151 Vermittlungen (Vormonat: 108 Vermittlungen). Kursseitig ging es ruhiger zu, der Durchschnittkurs im Segment lag mit 34,46 Prozent (Vormonat: 33,96 Prozent) dicht am Jahresmittel von 34,99 Prozent.

Fondsbörse Deutschland Beteiligungsmakler AG:

Unter der Dachmarke Zweitmarkt.de betreut die Fondsbörse Deutschland Beteiligungsmakler AG seit fast 15 Jahren als Pionier und Marktführer den Handel mit geschlossenen Fonds an der Fondsbörse Deutschland und hat in dieser Zeit über zwei Milliarden Euro Nominalkapital erfolgreich vermittelt. Die Initiatoren-unabhängige Handelsplattform wird von der BÖAG Börsen AG, der Trägergesellschaft der Börsen Düsseldorf-Hamburg-Hannover, betrieben.

Anleger können über die Fondsbörse Deutschland Anteile von rund 4.800 geschlossenen Fonds (Immobilien-, Schiffs-, Lebensversicherungs-, Private Equity- und andere Spezialfonds) handeln. Der Handel vollzieht sich an der Fondsbörse Deutschland transparent auf Basis einer strengen Marktordnung und unter börsenseitiger Handelsüberwachung.

Die Fondsbörse Deutschland Beteiligungsmakler AG ist ein zugelassenes Wertpapierinstitut und wird bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) unter der ID 129360 geführt.

Verantwortlich für den Inhalt:

Fondsbörse Deutschland Beteiligungsmakler AG, Kleine Johannisstraße 4, 20457 Hamburg, Telefon: +(49) 40 480 920 0,Telefax: +(49) 40 480 920 99, www.Zweitmarkt.de

Windpark-Portfolio wächst 2023 um 15 Prozent auf 3.000 Megawatt

Transaktion eines 1.200-Megawatt-Windkraftportfolios abgeschlossen

Neues Windpark-Projekt mit 800 Megawatt in Vorbereitung

Sondierung innovativer Lösungen wie die Projektentwicklung von Hybrid-Parks

Die reconcept GmbH zieht eine erfreuliche Jahresbilanz für ihr Projektentwicklungsgeschäft in Finnland. So wurde erfolgreich die Transaktion eines Onshore-Windkraftportfolios mit sechs Projekten in der finnischen Region Nordösterbotten und in Lappland im Juni dieses Jahres abgeschlossen. Die Gesamtleistung des verkauften Portfolios lag bei 1.200 Megawatt (MW). Parallel zu diesem Meilenstein lag der Fokus auf dem zielgerichteten Ausbau der bestehenden Projektpipeline – und das mit Erfolg.

Tuulialfa Oy, finnischer Windparkexperte der reconcept Gruppe, hat sich erfolgreich in die Riege der zehn führenden Projektentwickler im finnischen Windenergiesektor eingereiht. Der Geschäftsansatz: Windenergieprojekte bis zum Ready-to-Build-Status zu entwickeln und diese anschließend an institutionelle Investoren zu veräußern. Das Projektportfolio wächst dabei stetig. So wurde kürzlich im November ein weiterer Pachtvertrag für eine Fläche im Nord-Osten des Landes unterzeichnet, der die Realisierung eines Windkraftprojekts mit voraussichtlich 800 MW ermöglicht. Das Tuulialfa Oy-Gesamtportfolio an Windparkprojekten beläuft sich derzeit auf eine Leistung von etwa 3.000 MW, was einem Zuwachs von über 15 Prozent im Vergleich zum Jahr 2022 entspricht.

„Die vielversprechenden Marktchancen vor dem Hintergrund des Ziels Finnlands, bis 2030 ausschließlich auf Erneuerbare Energien zu setzen, bestärken uns in unserer Strategie, neben der operativen Projektentwicklung auch in innovative grüne Energie-Technologien und Lösungen zu investieren. Derzeit prüfen wir die Eignung unserer Windparkflächen für die Entwicklung von regenerativen Hybrid-Anlagen: Dazu evaluieren wir in Finnland, inwiefern es sinnvoll und praktikabel ist, die freien Flächen zwischen den Windkraftanlagen mit Solarmodulen auszustatten. Das Ziel ist es, einen ökologisch wie ökonomisch bestmöglichen, intelligenten Beitrag zum essenziellen Ausbau der regenerativen Energien zu leisten“, so Karsten Reetz, Geschäftsführer der reconcept GmbH.

Verantwortlich für den Inhalt:

reconcept GmbH, ABC-Straße 45, 20354 Hamburg, Tel: 040 – 325 21 65 27, Fax: 040 – 325 21 65 69, www.reconcept.de

Die Befragung von 94 Sparkassen und VR-Banken im Rahmen einer wissenschaftlichen Studie belegt die hohe Attraktivität und Relevanz von Investitionen in erneuerbare Energien (Renewables) im Kontext der Eigenanlagen.

Besonders hervorzuheben sind dabei die Investitionsfelder Photovoltaik und Windkraft. Die befragten Institute präferieren ein moderates Rendite-Risiko-Profil und messen dem Projekt-Zugang des betreuenden Asset Managers eine herausragende Rolle bei. Die Daten wurden durch das CFIN – Research Center for Financial Services der Steinbeis-Hochschule erhoben und vom auf Sachwerte spezialisierten Vermögensverwalter KGAL im Rahmen einer Forschungsförderung unterstützt.

Erhebung von CFIN und KGAL bei 94 Sparkassen und Volks- und Raiffeisen-Banken

Institutionelle Investoren setzen vermehrt auf Infrastruktur und erneuerbare Energien

Das Investitionsfeld „Energie“ wird im Vergleich zu anderen Infrastrukturtypen als besonders interessant wahrgenommen: 90 Prozent der Befragten werten dieses als (sehr) attraktiv ein, während dieser Wert für den Bereich „Transport“ mit 33 Prozent deutlich zurückliegt. Die steigende Attraktivität von Infrastrukturinvestitionen, insbesondere im Bereich erneuerbarer Energien, spiegelt die wachsende Nachfrage nach nachhaltigen und langfristigen Anlagemöglichkeiten wider. Institutionelle Investoren sind bestrebt, ihr Engagement in diesem Sektor weiter auszubauen – etwa neun von zehn (88 Prozent) der befragten Sparkassen und VR-Banken mit vorhandenem Depot-A-Exposure wollen dieses in Zukunft weiter erhöhen. Beeindruckende 79 Prozent der Sparkassen und VR-Banken, die bislang nicht in Renewables investiert haben, beabsichtigen, dies in der nahen Zukunft zu ändern. Ein detaillierterer Blick in die Portfolios offenbart, dass insbesondere die Investitionsbereiche Photovoltaik (83 Prozent) und Windkraft (79 Prozent) äußerst häufig vertreten sind. Mit deutlichem Abstand folgen Wasserkraft und Biogas. Auf Ebene der Regionen ist eine deutliche Präferenz für europäische (89 Prozent) sowie nordamerikanische Standorte (67 Prozent) erkennbar. Die Region Asien-Pazifik bewertet nur jeder fünfte Investor (22 Prozent) als attraktiv.

„Das neue offene Infrastruktur-Sondervermögen trifft bei unseren Partnern im Bereich Sparkassen und Volks und Raiffeisenbanken auf enormes Interesse. Das bewährte Modell des offenen Immobilienfonds wird größtenteils auf die stark nachgefragte Assetklasse Renewables übertragen. Das erleichtert Investitionen über das Depot-A wie auch für Privatanleger. Entsprechende Produkte stoßen in eine enorme Nachfragelücke”, so Michael Kohl, Head of Open Investment Funds bei KGAL.

Moderates Risiko bei attraktivem Diversifikationseffekt

Die Umfrageergebnisse belegen, dass die Mehrheit der befragten Institute im Bereich erneuerbarer Energien eine risikoaverse Anlagestrategie bevorzugt. Über 80 Prozent der Befragten ziehen die Rendite-Risiko-Profile „Core” oder “Core+” vor, während sich nur eine Minderheit für „Value Add” entscheidet. Die durchschnittliche Renditeerwartung für einen offenen Investmentfonds nach dem IRR-Modell (Internal Rate of Return) mit dem Profil „Core+” beträgt 6 Prozent. Diese Präferenzen könnten sich als lukrativ erweisen, da fast vier von fünf Anlegern mittel- und langfristig steigende Werte für Investitionen in erneuerbare Energien erwarten. Lediglich 3 Prozent gehen von langfristigen Rückgängen aus. Deutlich mehr als die Hälfte der Institute bewerten dabei den Diversifikationseffekt als (sehr) stark.

„Doppelter Nutzen“ durch KAGB -Novellierung bei offenen Publikumsfonds

Durch eine Novellierung des Kapitalanlagegesetzbuchs ist es seit Kurzem möglich, offene Publikumsfonds im Infrastrukturbereich anzubieten. Entsprechend können neben institutionellen Investoren auch Privatanleger von den Angeboten profitieren. VR-Banken und Sparkassen stellen grundsätzlich ein Interesse ihrer Endkunden an Anlageprodukten im Bereich der erneuerbaren Energien fest. Insgesamt 43 Prozent bewerten dieses als (sehr) hoch, ebenso viele als mittel. Den „doppelten Nutzen“, also das Halten im Depot-A sowie der Vertrieb über das Depot-B-Geschäft, bewertet ein Großteil (63 Prozent) als attraktiv.

Projektzugang als wichtigstes Kriterium bei der Wahl des Asset Managers

Obgleich die derzeitigen Rahmenbedingungen (z.B. wirtschaftlich, gesellschaftlich, politisch) dazu führen, dass Institute verstärkt in Renewables investieren, bestehen insbesondere im regulatorischen Bereich diverse Herausforderungen und Hürden, die den Anlageprozess hemmen. Als entsprechend wichtig bewerten die Institute eine Zusammenarbeit mit professionellen Asset Managern. Ein entscheidender Erfolgsfaktor für VR-Banken und Sparkassen ist der Zugang zu attraktiven Projekten und Bestands-Assets. Die Fähigkeit, in vielversprechende Investitionsmöglichkeiten einzusteigen sowie ein gut etabliertes Netzwerk und tiefgehende Marktkenntnisse bewerten 93 Prozent als (sehr) wichtig. Des Weiteren ist die Unterstützung bei auftretenden Problemen von hoher Relevanz (82 Prozent). Regulatorische Anforderungen und umfassendes Reporting sind oft komplex und erfordern Unterstützungsleistungen. Die Erhebung zeigt: Eine zielführende Betreuung und attraktive Investitionsmöglichkeiten sind Schlüsselfaktoren für eine erfolgreiche Partnerschaft.

Link zur Gesamtstudie: https://www.kgal.de/fileadmin/9.5_Downloads/20231020_Studie_Erneuerbare_Energien_als_Anlageoption.pdf

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KGAL GmbH & Co. KG, Tölzer Straße 15, 82031 Grünwald, Tel: +49 89 64143-0, Fax: +49 89 64143-150, www.kgal.de